Qu'est-ce qu'un retour cumulatif?

Un rendement cumulatif est le montant total de rendement généré par un investissement dans un délai spécifié.Ce type de rendement permet à la fois les gains et les pertes qui sont encourus au cours de la période considérée, et bases le décompte final sur la différence de valeur par rapport au début de cette période à la dernière date de la même période.En règle générale, un rendement cumulatif est présenté en pourcentage plutôt que comme un montant en dollars.

Il y a une certaine différence dans les facteurs qui sont pris en compte lors de la détermination du rendement cumulatif sur un investissement.Dans certaines situations, tous les dividendes gagnés sont également inclus dans le calcul.Cela est vrai même si les dividendes sont utilisés pour le réinvestissement dans des actions supplémentaires.À d'autres moments, l'accent est mis sur l'augmentation réelle ou la diminution du prix de chaque unité ou de la part de l'investissement qui est maintenue pour tout le délai.Les deux méthodes sont considérées comme des moyens légitimes de calculer ce type de rendement.Pour cette raison, il est important d'identifier les deux formules utilisées dans une situation donnée.Les analystes préfèrent parfois la présentation d'un rendement cumulatif en définissant les hypothèses, ou le processus spécifique utilisé pour arriver à la figure.

Souvent, un retour cumulatif est annualisé.Autrement dit, la période considérée est normalement soit douze mois consécutifs, soit une année civile réelle.Par exemple, la période peut commencer par le 1er septembre d'un an et se terminer le 31 août de l'année suivante.Le délai peut également commencer le 1er janvier et se terminer le 31 décembre de la même année.Lorsque le rendement cumulatif est annualisé, il est parfois appelé rendement composé, bien qu'il y ait une controverse quant à savoir si les deux termes doivent être utilisés de manière interchangeable lorsqu'ils se réfèrent à une période annuelle.

Il y a des situations où les investisseurs considéreront le rendement cumulatif pour une période plus courte.Il n'est pas rare que les investisseurs examinent de près le retour généré au cours d'un trimestre donné, ou pendant les six premiers mois où un investissement a lieu.Ceci est utile, en ce sens que l'investisseur peut avoir une idée de la performance de l'investissement et si ce niveau de performance est dans des attentes raisonnables.Si c'est le cas, l'investisseur continuera de conserver l'investissement.Si le calcul du rendement cumulatif indique que l'investissement ne génère pas une quantité équitable de rendement, elle peut être vendue et l'investisseur peut rechercher une opportunité qui est prometteuse de gagner un rendement plus attractif.