Qu'est-ce qu'un échange de devises?

Les échanges de devises sont des accords entre deux personnes ou entités pour échanger des types et des montants de devises spécifiés.Parallèlement à l'échange initial d'un montant spécifique d'une devise pour un montant spécifique d'une devise différente, le processus d'un échange de devises comprend normalement une série de paiements récurrents basés sur les performances des flux de trésorerie des deux devises.Cela rend un échange de devises quelque peu différent d'un change de devise, en ce que l'échange implique normalement d'échanger de la monnaie au taux de change le plus récent.

Les paiements récurrents qui composent la deuxième phase d'un échange de devises utilisent normalement des taux d'intérêt fixes et variables.Une partie acceptera de payer un taux d'intérêt fixe, tandis que la deuxième partie effectuera des paiements d'intérêts en fonction d'un taux de change flottant.Cependant, il est possible d'organiser un accord d'échange de devises lorsque les deux parties paient des paiements récurrents en fonction d'un taux fixe ou d'un taux de change flottant.La détermination finale de la façon dont le taux d'intérêt sera calculé est définie dans les termes et conditions qui régissent l'échange.

Un aspect important de l'échange de devises qui le distingue également des échanges de devises est le fait que l'échange de la devise n'est pas un composant permanent.Au moment où les deux devises sont échangées, les parties acceptent de effectuer les paiements de taux d'intérêt récurrents pendant une période spécifique.Une fois la durée décrite dans l'accord terminé, les deux devises sont retournées au propriétaire d'origine.Cependant, chaque partie conserve tous les rendements partagés sous la forme de paiements d'intérêts.

La transaction d'un échange de devises est généralement utilisée lorsqu'on s'attend à ce que les deux devises en question puissent réaliser un rendement important via les taux d'intérêt accumulés.Comme on peut s'y attendre, les deux parties prévoient généralement de réaliser un rendement plus élevé avec le type de devise reçu dans le swap.Cependant, comme les taux d'échange ont tendance à fluctuer au fil du temps, il y a généralement un risque raisonnable que les deux parties bénéficient finalement de l'échange de devises.