Qu'est-ce qu'un raid de l'aube?

Les raids de l'aube sont des tentatives de rachat qui se produisent tôt le matin d'un jour ouvrable.Ces tentatives commencent généralement par l'achat d'actions à l'ouverture du marché, permettant au Raider d'amasser une quantité importante de stock avant que l'action ne soit remarquée.L'idée est de susciter autant d'intérêt que possible pour la société cible avant qu'il n'y ait une possibilité d'initier tout type de résistance, et ainsi d'augmenter les chances de reprendre avec succès la cible.

La préparation d'un raid de l'aube commence généralement des jours avant que l'événement réel n'ait lieu.Pendant ce temps, le Raider concevra un plan d'achat d'actions à partir de diverses sources.Dans de nombreux cas, cela peut impliquer l'approche des actionnaires le week-end ou le jour du jour au lendemain, à obtenir leur engagement à vendre, puis à exécuter les ventes dès que le marché ouvre le prochain jour ouvrable.

Le processus général du raid de l'aube est souvent comparé aux raids en temps de guerre ou aux raids qui se sont produits dans les sociétés féodales au cours des siècles.Beaucoup de termes fantaisistes associés au raid de l'aube moderne sont tirés de ces époques.Par exemple, l'entreprise cible est parfois appelée une beauté au bois dormant, car l'entreprise n'est pas au courant de la tentative de rachat qui est sur le point de commencer.Le Black Knight désigne le raider d'entreprise qui tente la prise de contrôle hostile.Dans certains cas, les actifs de la société cible sont identifiés comme des joyaux de la Couronne, en particulier lorsque l'intention du Raider est d'acquérir la société, puis de vendre ses actifs.

Comme pour de nombreuses stratégies commerciales, le raid de l'aube peut être réussi ou bloqué.Dans le cas où certains des investisseurs se sont approchés avant le raid réel de choisir de relayer les nouvelles de la tentative de conseil d'administration ou d'autres dirigeants clés de la société cible, ils peuvent à leur tour inciter leur propre contre-attaque.Cela prend parfois la forme d'achat d'actions auprès des investisseurs ainsi que d'obtenir des engagements d'autres investisseurs clés pour ne pas vendre au Raider.Selon les lois qui régissent les acquisitions, la société cible peut également être en mesure d'utiliser des moyens juridiques pour bloquer le raid, au moins assez longtemps pour se regrouper et considérer diverses méthodes pour surmonter la tentative de prise de contrôle.Généralement, un raid de l'aube a le plus de succès à travailler lorsque l'objectif n'a aucune idée de ce qui se passe et lorsque le Raider est en mesure d'acquérir un pourcentage substantiel d'actions en circulation avant que l'action ne soit remarquée.