Qu'est-ce qu'une option numérique?

Une option numérique est un instrument financier qui est payant à une quantité spécifique ou pas du tout.Si l'actif sous-jacent à l'option traverse un certain seuil de valeur, l'option donne un montant spécifique.Si l'actif ne franchit pas le seuil, l'option devient sans valeur.Les options numériques sont également appelées options binaires et options tout ou rien;Ils ont classé comme des options exotiques malgré leur simplicité relative.

Une option d'achat d'actions normale est le droit d'acheter ou de vendre un actif à un certain prix à ou avant un certain temps.Le prix est appelé le prix d'exercice et la date est appelée date d'expiration;Une option à acheter est appelée une option d'appel et une option à vendre est appelée une option de vente.Si le prix des actifs sous-jacents ne dépasse jamais le prix d'exercice, les options normales et les options numériques fonctionnent de la même manière: ils ne valent pas le document sur lequel ils sont imprimés.Le même montant, quelle que soit la mesure au-dessus du prix d'exercice, son actif sous-jacent augmente et Mdash; ou, dans le cas d'une option de vente, quelle que soit la distance.Une option d'achat normale devient massivement précieuse si l'actif sous-jacent devient dix fois plus cher.Pour une option numérique, cela ne fait aucune différence si la valeur des actifs augmente ou non un sou ou un dollar au-dessus du prix d'exercice.La valeur des options numériques par rapport aux options normales reflète ainsi une évaluation des marchés de son propre biais de volatilité.

Il existe en fait deux catégories d'options numériques significativement différentes.Toutes les options sont disponibles dans ces catégories, mais le choix de la catégorie fait une différence particulièrement importante dans ce cas.Les options de style américain sont plus flexibles, car il n'y a pas de temps défini pour qu'ils soient exercés;à tout moment avant que la date d'expiration soit possible.Les options de style européen doivent être exercées précisément à la date d'expiration.Cela signifie que les options numériques de style américain sont payantes dès que l'actif franchit le prix d'exercice, tandis que les options numériques de style européen ne sont payantes que si l'actif est supérieur à ce prix à un moment précédemment spécifié.La plupart des options numériques sont de style européen.

Les options numériques peuvent également être structurées pour payer des espèces ou des actifs.Autrement dit, si le prix de l'actif dans une option d'appel numérique dépasse un certain prix, le propriétaire de l'option peut recevoir soit un montant fixe en espèces ou une quantité fixe de l'actif.Ces types sont donnés les noms d'ajustement en espèces ou rien et actif ou rien.