Qu'est-ce qu'une marge de réduction?

Une marge de réduction est le montant de rendement qui est gagné au-delà d'un taux de référence spécifique associé à un certain type de sécurité de taux flottant.Le montant réel de la marge dépend du prix de la garantie à partir d'une certaine date et de la façon dont ce prix se compare au taux de référence.Projeter la marge de réduction sur la durée de vie de la note ou de la sécurité des taux flottants est utile aux investisseurs, car il établit des attentes raisonnables pour le montant de rendement qui est gagné du point de vente à la date d'échéance.

Selon l'état actuel du prix de sécurité, la marge de réduction peut commencer à zéro et augmenter à partir de ce point.Ce n'est que dans des circonstances très inhabituelles que la marge tomberait en chiffre négatif.Cela est particulièrement vrai avec les obligations, ce qui garantit souvent que même si l'investisseur ne gagne pas d'argent de l'investissement, il ou elle récupère au moins le montant de l'achat initial de l'émission d'obligations.

Une marge de réduction peut être nulle lorsque le prix actuel est le même que le taux de référence.Cela signifie essentiellement que jusqu'à ce point, l'actif n'a rien gagné au-delà du taux de croissance prévu.Il n'est pas inhabituel pour une sécurité de taux flottante de vivre ce phénomène au début de la vie de l'actif.Au fil du temps, il y a plus d'opportunité pour la marge de réduction de diverger du taux de référence alors que le prix de sécurité commence à monter.

Il est important de noter que le mouvement du prix du flotteur ou de la sécurité flottante affecte le montant de la marge de réduction.Cela signifie qu'au cours de la durée de sécurité, il peut y avoir des périodes où la marge de réduction est plus élevée qu'à d'autres moments.Si des événements ont lieu qui réduisent le prix du flotteur après une période d'augmentation, la marge de réduction s'ajustera en conséquence.

Les investisseurs considèrent le taux d'actualisation lors de l'évaluation de l'achat d'une garantie de taux flottant.En permettant la probabilité que le taux change au cours de la durée de sécurité, il est possible de déterminer ce qui est considéré comme le progrès le plus probable du prix de sécurité.Si le retour est supérieur à cette norme ou référence établie, la marge de réduction augmente.Les investisseurs recherchent souvent des signes selon lesquels les tendances à venir sur le marché peuvent déclencher ce type de réponse, ce qui permet en fin de compte de gagner plus de l'investissement que prévu à l'origine.