Qu'est-ce qu'un modèle d'évaluation des dividendes?

Le modèle d'évaluation des dividendes est une formule mathématique qui utilise la valeur potentielle d'une entreprise pour déterminer le cours de l'action via le dividende.Il s'agit d'un outil commun des courtiers de stock qui essaient de prédire la valeur future d'un stock.Cette méthode examine toutes les informations disponibles sur l'action afin de se rapprocher le plus possible d'une valeur future réelle et est souvent suffisamment exact pour être un outil de prise de décision utile.Il s'agit de l'un des types de modèles de réduction de dividendes et est également connu sous le nom de modèle Gordon.

Les modèles d'évaluation des dividendes ne sont efficaces que pour les entreprises qui distribuent des dividendes.Lorsque vous utilisez le modèle d'évaluation des dividendes, il est supposé que les dividendes augmentent à un rythme constant.Afin d’utiliser l’équation pour déterminer le cours actuel de l’action, le dividende de la période actuel est généralement multiplié par un plus le taux de croissance.Ensuite, il est divisé par le taux de rendement requis moins le taux de croissance.

Les chiffres spécifiques utilisés avec le modèle d'évaluation des dividendes peuvent varier, selon des facteurs tels que la taille de l'entreprise et la croissance attendue.D'un autre côté, la croissance des bénéfices devrait généralement être constante.Ceci est principalement parce que, si un taux de croissance est très élevé, il ne pourra généralement maintenir ce niveau que pendant une courte période.Si un taux de croissance est élevé pendant un certain temps, il baissera généralement à ce qui est connu comme un taux durable.

Il existe quelques caractéristiques du modèle d'évaluation des dividendes qui peut compliquer son utilisation.Il n'a pas tendance à bien fonctionner avec des actions qui ont un taux de croissance très variable.Le modèle est également moins utile aux entreprises qui décident de baisser le niveau de dividendes, plutôt que la procédure standard de les maintenir assez de niveau ou de les augmenter légèrement.Il n'a pas tendance à bien fonctionner avec les entreprises qui n'offrent temporairement pas de dividendes.

Le modèle de remise de dividendes est le modèle global à partir duquel l'équation du modèle d'évaluation des dividendes est développée.Il génère un futur dividende qui peut ensuite être actualisé pour déterminer une valeur actuelle.Cela signifie que l'équation détermine la valeur actuelle nette en anticipant la valeur future et en soustrayant la croissance prévue.L'équation trouve la valeur de l'action en divisant le dividende par action par le taux d'actualisation, moins le taux de croissance des dividendes.Comme pour les dividendes eux-mêmes, ce modèle a tendance à maintenir les niveaux de valeur plus constants que le marché boursier.