Qu'est-ce qu'une couverture de juste valeur?

Une couverture de juste valeur est un type de stratégie financière qui consiste à utiliser un produit financier, généralement un dérivé, pour se couvrir contre les risques à cause des changements de prix dans un actif.Les investisseurs et les commerçants utilisent des couvertures de juste valeur pour se couvrir contre les variations de la juste valeur, ou de la valeur marchande, d'actifs ou de passifs.La couverture de la juste valeur n'est qu'un type de couverture que les entreprises et les autres parties utilisent pour équilibrer leurs livres contre le risque.

Dans une couverture de juste valeur, l'instrument de couverture travaille contre les changements de valeur marchande.Un exemple est une obligation à taux fixe et sa valeur marchande.Les dérivés qui sont mis en place pour équilibrer les variations du prix de l'obligation constitueraient des couvertures de juste valeur.

Parfois, une entreprise peut émettre de la dette et utiliser la couverture pour équilibrer les changements dans la valeur de cette dette.Divers professionnels de la finance se réfèrent à des obligations ou à d'autres dettes et à leurs instruments de haies correspondants, comme «s'équilibrer mutuellement» sur un grand livre.Certains professionnels utiliseraient le terme «position nette» pour décrire des haies similaires pratiquées par des commerçants ou des investisseurs.

Un autre type de couverture à la couverture de la juste valeur est appelé une couverture de flux de trésorerie.Ce type de couverture est utilisé différemment de la couverture de la juste valeur dans la comptabilité des entreprises.Le résultat final d'une couverture de flux de trésorerie est d'équilibrer les changements de taux du marché en un taux de charges d'intérêt fixe.

Lors de l'exécution d'une couverture de juste valeur, ceux qui établissent ces stratégies de marché doivent garder un œil sur toutes les lois nationales applicables dans lepays où ils opèrent.Pour les entreprises internationales, certaines règles internationales peuvent également s'appliquer.Les gouvernements respectifs des nations établissent des normes et principes comptables spécifiques des entreprises pour les entreprises qui utilisent ces véhicules complexes pour équilibrer les risques et contrôler leurs positions globales en matière d'actifs ou de dettes.

D'autres règles sur la juste valeur et les flux de trésorerie peuvent s'appliquer à l'utilisation de dérivés sur les marchés étrangers, où l'actif d'origine a été atteint par le commerce du forex.On peut dire que les dérivés vendus sur les marchés forex constituent une «couverture forex» et relèvent d'autres règles.Ceux qui utilisent des haies doivent comprendre comment les haies du Forex ou des devises sont traitées dans un pays ou une région spécifique du monde.