Qu'est-ce qu'un taux d'intérêt à terme?

Les taux d'intérêt à terme sont un type de taux d'intérêt trouvé sur les instruments financiers qui commencent à une date future avec une date d'échéance spécifiée.Les instruments financiers avec des taux d'intérêt à terme sont populairement utilisés pour la couverture contre les changements de taux d'intérêt potentiels.Ces taux se trouvent couramment sur les prêts, les obligations et les options.Alors que certains investisseurs utilisent des taux d'intérêt à terme pour prédire les taux ponctuels futurs, de nombreux analystes contestent qu'il n'y a pas de relation entre ces deux taux.Un taux au comptant est le taux d'intérêt actuel des contrats commençant immédiatement.

La couverture contre le risque de taux d'intérêt potentiel est l'utilisation la plus populaire d'instruments financiers qui incluent les taux d'intérêt à terme.La haie compense la position d'une personne en la compensant avec la position opposée pour éliminer ou réduire les effets des changements.Le vendeur du contrat à terme souhaite être protégé contre les baisses potentielles des taux d'intérêt, tandis que l'acheteur cherche une protection contre la possibilité que le taux d'intérêt augmente.Lorsque le contrat mûrit, le seul argent qui échange des mains est la différence entre le taux du marché et le taux d'intérêt à terme.

Le calcul du taux d'intérêt à terme comprend une prime de liquidité, un rendement réel à court terme attendu et une inflation attendue.La prime de liquidité est supposée augmenter à un rythme décroissant à mesure que la maturité progresse, augmentant le taux d'intérêt à terme, plus il faut pour que l'instrument financier soit mûri.Si les rendements réels à court terme et l'inflation devraient rester constants, les taux à terme devraient avoir la même forme que la prime de liquidité pour la période.

Graphiquement des taux d'intérêt à terme produit une courbe directe.Cette courbe est utilisée pour évaluer la valeur temporelle de l'argent, ou combien un dollar aujourd'hui vaut-il à un moment précis dans le futur.Étant donné que la valeur actuelle d'un dollar aujourd'hui est généralement inférieure à sa valeur future, le taux d'intérêt à terme doit être suffisamment élevé pour couvrir l'inflation et permettre à l'investisseur d'être indemnisé pour tout risque perçu.Le graphiquement des taux d'intérêt à terme permet également aux analystes de déterminer la force ou la faiblesse du marché en examinant la forme de la courbe.

Les études des données historiques des taux d'intérêt à terme révèlent que les taux d'intérêt à terme reflètent le sentiment en évolution du marché de cette époque, et non quels tauxsera probablement dans le futur.Étant donné que les taux d'intérêt à terme changent constamment en fonction du sentiment actuel du marché, ce n'est pas un bon prédicteur de quels taux ponctuels seront à l'avenir.Certains investisseurs soutiennent cependant qu'il leur fournit suffisamment d'informations pour être utiles dans les prévisions.