Qu'est-ce qu'une prime avant?

La prime à terme est la différence entre le taux de change actuel d'une devise et le taux utilisé dans les transactions de change de devises à terme.En théorie, cela peut indiquer la façon dont un marché s'attend à ce que le taux de change se déplace à l'avenir.Il existe également une théorie selon laquelle la prime à terme est liée à la différence entre les taux d'intérêt dans les deux pays concernés.

Il existe deux types de taux de change sur les marchés des devises.Le taux au comptant est le taux moyen actuel auquel les commerçants échangent les devises.Le taux à terme est le taux auquel les traders acceptent d'échanger des devises à une date à l'avenir.Selon le taux au comptant à cette date, l'un des commerçants de l'accord se produira.En effet, ils pourront exploiter la disparité entre le taux de change qu'ils utilisent dans la conclusion de l'accord et le taux qu'ils peuvent ensuite obtenir pour l'argent sur le marché libre.

Le taux à terme est toujours indiqué en termes de durée particulière.Par exemple, le taux à terme sur 12 mois sera pour les transactions de devises à terme qui devraient être terminées en 12 mois.La différence entre le taux ponctuel d'aujourd'hui et le taux à terme pour une durée particulière est connu sous le nom de prime à terme.Il est indiqué en pourcentage et peut être un nombre positif ou négatif.Si le nombre est négatif, ce qui signifie que le taux à terme est inférieur au taux au comptant, la différence est généralement appelée remise à terme.

La prime à terme devrait donner une indication de la façon dont le marché s'attend à ce que les taux de devise se déplacent.Comme le taux à terme est décidé par de multiples transactions de change de devises à terme, c'est effectivement la moyenne des prévisions par les commerçants individuels.En réalité, l'erreur humaine, la confiance du marché et l'imprévisibilité des événements signifient qu'il y a souvent peu de relation entre les taux utilisés dans les transactions à terme et les taux au comptant en vigueest une relation cohérente entre la prime à terme et la différence de taux d'intérêt disponibles pour les investisseurs dans les deux pays dont les devises constituent le taux de change pertinent.La logique derrière cette théorie est que chaque fois que cette relation est déformée, la distorsion affectera les tactiques les plus rentables impliquant dans quel pays investir et s'il fallait échanger des devises maintenant ou par le biais d'un contrat à terme.La façon dont les investisseurs réagissent à cela devraient lui-même déformer le marché à la position d'origine, faisant de la parité des taux d'intérêt une relation d'auto-correction.