Qu'est-ce qu'un accord de taux à terme?

Un accord de taux à terme est un contrat qui est effectivement un pari sur les taux d'intérêt futurs.Dans un accord de taux à terme, chaque partie acceptera de payer un montant à l'avenir en fonction d'un taux fixe convenu maintenant ou du taux de marché variable qui prévaut à la durée du paiement.En réalité, un seul paiement est effectué, quelle que soit la différence entre les montants dûs, c'est lorsque l'accord doit être réglé.

Un accord de taux à terme est effectivement un accord dans lequel chaque partie accepte de payer une somme représentant des intérêts sur unMontant d'argent imaginaire, connu comme le directeur.Il est important de noter que ce directeur ne change jamais de mains car aucun prêt n'est fait.Au lieu de cela, les deux parties acceptent simplement de payer les intérêts un jour défini à l'avenir.Un côté accepte de payer un montant fixe élaboré sur un taux fixé au début de l'accord, et l'autre côté acceptant de payer un montant variable décidé par le taux du marché réel à la date future convenue.

pour donner un exemple fictifD'un accord de taux à terme, Redbank pourrait accepter de payer à BlueInsurance un taux fixe de trois pour cent sur un directeur imaginaire de 10 millions de dollars américains (USD) dans un an.En vertu de l'accord, BlueInsurance devait donc 300 000 USD à cette date.Cependant, Redbank accepterait de payer un montant en fonction du même principal de 10 millions USD, mais en utilisant le taux du marché en vigueur dans un an.

Si le taux dominant à ce moment était de deux pour cent, Redbank devait 200 000 USD.Dans ce cas, BlueInsurance paierait la différence entre les deux sommes, qui est de 100 000 USD.Si, cependant, le taux en vigueur était de cinq pour cent, Redbank devait 500 000 USD, contre 300 000 USD que BlueInsurance devait.Redbank paierait ainsi BlueInsurance 200 000 $ USD

Il y a deux raisons principales pour lesquelles une institution participerait à un accord de taux à terme.L'un est purement comme une forme de spéculation ou, autrement, comme un pari.L'autre est une forme de couverture, par laquelle un investisseur qui a de l'argent en jeu sur la base d'un événement spécifique se produit mettra un montant légèrement plus petit dans un investissement ou un pari qui sera payant si l'événement ne se produit pas, minimisant ainsi leurs pertes potentielles, bien qu'au prix des gains potentiels inférieurs.Dans un accord de taux à terme, l'acheteur, qui est l'équipe qui paie le taux variable et donc le jeu qu'il baissera, peut se couvrir contre d'autres investissements qui s'appuient sur la hausse des taux d'intérêt.Le vendeur, qui est le côté payant le taux fixe et donc le jeu que le taux variable augmentera, peut se couverte contre d'autres investissements qui dépendent de la baisse des taux d'intérêt.