Qu'est-ce qu'un contrat à terme?

Un contrat à terme est un accord entre un acheteur et un vendeur pour une marchandise, y compris les produits agricoles et les ressources énergétiques, ou un instrument financier à échanger une date future.La marchandise sous-jacente détermine la valeur du contrat, qui est vendu à un prix déterminé par le marché sur une bourse à terme.Parfois, le produit des matières premières est livré à la fin d'une durée des contrats, mais la plupart du temps, les accords sont réglés en espèces avant la date d'expiration.

Les traders facilitent les commandes d'un contrat à terme sur une bourse à terme.Les instruments financiers sont les contrats à terme les plus négociés les plus négociés, bien que les trading à terme ont commencé comme un marché agricole.Les produits agricoles et énergétiques continuent de négocier sur la bourse à terme, y compris les contrats de céréales, de métaux et de produits de combustibles fossiles, tels que le pétrole et le gaz.

Bien que les composants individuels à une marchandise particulière varient, tous sont négociés en tant que contrat standardisé.Chacun contient des détails tels que la valeur d'un contrat et la date de livraison prévue.Une fois signé, un contrat à terme est une obligation contraignante qui doit être délivrée ou réglée après une période de temps.Ces transactions sont souvent comparées aux contrats d'options, mais la principale différence est que les commerçants dans un accord d'options n'ont aucune obligation de conclure l'accord et peuvent laisser un contrat expirer.

Les marchés à terme sont conçus pour la couverture et la gestion des risques.Un vendeur d'un contrat à terme pourrait être un agriculteur qui tente de verrouiller les prix pour une récolte agricole.Étant donné que cet agriculteur ne sait pas si une récolte sera ou non une récolte exceptionnelle, ni quel sera le prix de la marchandise au moment de la récolte, il peut choisir de couvrir sa position.Il le fait en acceptant maintenant de vendre la récolte plus tard à un prix déterminé au marché à un acheteur.

Un acheteur pourrait être disposé à acheter une marchandise pour une valeur premium à une date future, car les prix sur le marché à terme ont tendance à être volatils.Par exemple, le pétrole et le gaz peuvent échanger un contrat à terme, et les mouvements de prix peuvent être assez dramatiques en fonction de facteurs externes.Cela profiterait à quelqu'un qui utilise le carburant de transport dans son entreprise, comme une compagnie aérienne, pour se couvrir contre les prix de l'énergie volatils en achetant un contrat à terme sur le pétrole brut.En verrouillant un prix, il y a de la stabilité et l'acheteur et le vendeur peuvent allouer des flux de trésorerie en conséquence.