Qu'est-ce qu'une obligation du gouvernement japonais?

Lorsque le gouvernement japonais a besoin de fonds, il les emprunte du public en émettant des obligations.L'obligation du gouvernement japonais a un prix initial fixe, une date d'échéance et une valeur d'échéance.Les investisseurs achètent les obligations du gouvernement japonais et réalisent les bénéfices sous forme de paiements de coupons ou d'une valeur d'échéance supérieure au prix que les investisseurs initialement payé pour acheter les obligations.La caution du gouvernement japonais est un instrument financier relativement sûr car les paiements sont garantis par le gouvernement japonais.Plusieurs types d'obligations d'État japonais sont disponibles pour les investisseurs et intermédiaires japonais et non japonais.

Lorsqu'une obligation gouvernementale japonaise entre pour la première fois sur le marché, un investisseur paie un prix prédéterminé pour l'acheter auprès d'institutions financières approuvées.À l'échéance, l'investisseur récupére l'argent qu'il a payé pour acheter l'obligation.Dans le cas d'obligations à prix réduit, l'investisseur paie moins à l'achat qu'il n'en gagne à l'échéance.Dans le cas des obligations de coupons, il reçoit des paiements de coupons fixes tous les six mois pendant la durée de la caution.Un autre type d'obligation de coupons, appelé obligations à taux flottante, est lié à un taux d'intérêt flottant et le montant de chaque paiement de coupon varie.

Un investisseur n'a pas à conserver une obligation du gouvernement japonais de l'achat initial à l'échéance.Le marché négocie ces obligations, et les investisseurs peuvent les acheter ou les vendre à tout moment avant l'échéance.Le prix du marché pourrait différer du prix d'achat initial, en fonction des facteurs tels que l'offre, la demande, la concurrence avec d'autres types d'obligations et la situation économique au Japon.

Le retour qu'un investisseur gagne sur une obligation gouvernementale japonaise est exprimé comme le rendementà maturité.Cela dépend du prix que l'investisseur a payé pour acheter l'obligation, le taux du coupon et le temps entre l'achat et l'échéance.La formule de rendement à la maturité est [(taux de coupons nominal en pourcentage) + (( yen; 100 - prix d'achat) / maturité en années)] / prix d'achat.Multipliez le résultat par 100 pour obtenir le rendement avant impôt à l'échéance en pourcentage.

La caution du gouvernement japonais a un large éventail de périodes d'échéance.Les obligations à prix réduit ont de courtes périodes de maturité comprises entre six mois et un an.Les obligations de coupons ont des périodes d'échéance entre deux et 40 ans.

L'obligation du gouvernement japonais a également divers prix d'achat initiaux pour les différents types d'obligations qu'il émet.Les obligations à taux variable à 10 ans et à taux fixe à cinq ans pour les investisseurs de détail ont le prix d'achat le plus bas.Les obligations à réduction à court terme ont le prix d'achat le plus élevé.