Qu'est-ce qu'un rapport de levier?

Un ratio de levier est une comparaison d'une combinaison de la dette, des capitaux propres, des actifs et des intérêts d'une entreprise pour déterminer sa solvabilité à long terme et sa capacité à respecter ses obligations financières.L'effet de levier, ou engrenage, fait référence à l'utilisation de prêts ou d'autres formes de dette pour les acquisitions ou les investissements de financement.L'objectif d'utiliser ces options de financement est de gagner un taux de rendement plus élevé que le taux d'intérêt sur le prêt et d'amplifier les gains.Les entreprises ayant un haut degré de levier sont considérées comme risquées et très vulnérables aux ralentissements économiques, car elles doivent continuer à respecter les obligations en matière de dette malgré la production ou les ventes médiocres.

Les trois formules de ratio de levier les plus couramment utilisées sont le ratio dette / capital-investissement, le ratio de la dette et le ratio d'intérêts.Les ratios de levier acceptables sont déterminés par rapport aux ratios d'autres entités de la même industrie.Ils sont également déterminés par le suivi du même ratio pour une entreprise au fil du temps.

Le ratio dette / capital-investissement est le ratio de levier le plus couramment utilisé, fournissant une mesure des responsabilités d'une entreprise par rapport aux fonds donnés par les actionnaires.Une plus grande proportion de capitalisation des actionnaires fournit un filet de sécurité et est considérée comme un signe de force financière.Ce ratio est calculé en divisant les dettes totales par l'équité totale des actionnaires.Plus le nombre est faible, moins le levier ou l'effet de levier utilise.Étant donné que le ratio de levier est utilisé pour évaluer la solvabilité à long terme, de nombreuses sociétés déduisent les comptes à payer, une dette à court terme, du chiffre de la dette totale avant de terminer le calcul du ratio.

Un autre type de ratio de levier, le ratio de la dette ou le ratio dette / actif, indique quelle partie des actifs de l'entreprise est financé par la dette.Le ratio de la dette est déterminé en divisant les dettes totales de l'entreprise par son actif total.Un ratio de dettes plus élevé signifie un degré de levier plus élevé utilisé par la société.Les responsabilités opérationnelles sont souvent déduites du total des dettes avant de calculer le ratio.

Alternativement, le ratio d'intérêt indique la facilité relative avec laquelle une entreprise peut payer les intérêts associés à sa dette.La formule divise le montant gagné par action par les frais d'intérêt, avant que les intérêts et les impôts ne soient soustraits des bénéfices.En général, un ratio de couverture d'intérêt de moins de deux est un drapeau rouge que la Société peut ne pas être en mesure de remplir ses obligations d'intérêt.Ce ratio est surveillé comme un indicateur critique de la viabilité d'une entreprise, car même une entreprise profondément endettée peut être en mesure d'effectuer ses paiements d'intérêts.Une fois ce ratio baissé, la défaillance ou la faillite peut être imminente.