Qu'est-ce qu'un dividende liquidateur?

Un dividende liquidateur est un type de paiement de dividendes effectué aux actionnaires.Contrairement à d'autres types de dividendes, le paiement est généré en utilisant des actifs autres que les revenus tirés des bénéfices.Dans certains cas, les actifs peuvent être vendus et les espèces générées à partir de ces transactions utilisées pour émettre les paiements aux actionnaires.Ce moyen de fournir des paiements de dividendes aux actionnaires est rarement utilisé, sauf dans les situations où l'entreprise se prépare à fermer ou à liquider, ou un problème temporaire avec des flux de trésorerie s'est développé.

Étant donné qu'un dividende de liquidation n'est pas versé sur les bénéfices générés par l'entreprise au cours d'une période spécifique, la transaction est considérée comme un rendement du capital plutôt qu'un retour sur les bénéfices.Cela crée une situation où l'émetteur du paiement des dividendes n'a pas à payer d'impôts sur le montant total des dividendes versés à partir du capital, car ces paiements ont été financés en utilisant des actifs qui étaient vraisemblablement imposés précédemment.La décision de couvrir les versements de dividendes des actifs en capital existants plutôt que des bénéfices n'est pas laissé uniquement à la discrétion de l'entreprise.De nombreuses agences fiscales ont des réglementations spécifiques qui obligent les entreprises à documenter que le flux de bénéfices est insuffisant pour gérer les versements de dividendes actuels dus aux actionnaires afin de prétendre que les paiements sont exonérés d'impôt.

Bien que la rémunération des actionnaires avec un dividende liquidateur soit quelque peu rare, il existe des situations où cette stratégie est la ligne de conduite la plus prudente.Dans certains cas, la nécessité d'utiliser des capitaux pour effectuer des paiements de dividendes peut être due à ce que l'on appelle les actifs gaspillés.Ceci est plus courant avec les sociétés énergétiques qui fournissent du charbon ou divers types de produits pétroliers.Une autre situation où un dividende de liquidation peut être émis est lorsque l'entreprise elle-même est en train d'être liquidé.Par exemple, si le propriétaire de l'entreprise décède et que les héritiers choisissent de liquider l'entreprise plutôt que de continuer à l'exploiter ou à le vendre à un concurrent, ce type de méthode de paiement peut être émis sur un certain type de base professionnelle.

En général, la délivrance d'un dividende liquidateur est un signe que la société est en difficulté financière.Bien qu'il existe des situations où cette mesure devient nécessaire en raison d'une interruption à court terme des flux de trésorerie, la stratégie souligne plus souvent un problème financier qui peut ou non être facilement résolu.Pour cette raison, les entreprises ont tendance à considérer toutes les autres options pour respecter leurs engagements envers les actionnaires avant de recourir à la délivrance de dividendes.