Qu'est-ce qu'une dette de marge?

Un compte de marge est un compte qu'une entreprise de courtage d'actions utilise pour prêter de l'argent à son client pour acheter des titres.La valeur marchande des titres achetés sert de garantie pour le prêt.La dette de marge fait référence à la différence entre la valeur marchande des garanties déposées et le solde du prêt, plus les intérêts courus.Tous les titres ne peuvent pas être achetés en marge.Les titres qui peuvent être achetés à crédit dans un compte de marge sont appelés marginables .Les actions les plus à bas prix, très volatiles ou spéculatives ne sont pas marginables.

Aux États-Unis, le pourcentage maximum de titres qui peuvent être achetés à crédit ou marge, est établi en vertu des réglementations émises par le Federal Reserve Board.Par exemple, si le pourcentage de marge en vigueur est de 50%, un client pourrait acheter 100 dollars américains (USD) de titres marginables avec un dépôt en espèces initial de 50 $ USD.La société de courtage prêterait ensuite au client les 50 autres $ USD pour effectuer la transaction.Les sociétés de courtage individuelles peuvent établir leurs propres exigences de crédit, ce qui peut être inférieur aux niveaux maximaux établis par la Réserve fédérale.

Le montant de la dette de marge dans le compte d'un client fluctuera en fonction de la valeur marchande des titres achetés dans le compte.Étant donné que la valeur des titres dans un compte de marge peut changer en fonction des conditions globales du marché, une fois qu'un client a initialement acheté des titres en marge, il doit par la suite maintenir un pourcentage spécifié ou une marge minimale, dans le compte à tout moment.Par exemple, si l'exigence de marge de maintenance minimale est de 25%, les capitaux propres dans le compte d'un client et MDASH;Valeur marchande des titres moins le solde du prêt et Mdash en cours;Doit être d'au moins 25% de la valeur totale du compte.Les sociétés de courtage peuvent établir des exigences de marge minimum qui dépassent les personnes établies par la Réserve fédérale.

Si la valeur marchande des titres dans le compte de marge d'un client tombe en dessous du niveau de maintenance de marge minimum requis, la société de courtage enverra le client un appel de marge .Le client doit augmenter les espèces ou les titres de son compte pour apporter la valeur du compte au niveau de marge de maintenance minimale.Si le client ne se conforme pas à l'appel de marge, la société de courtage vendra un montant de titres du compte pour amener les capitaux propres dans le compte au niveau de maintenance de la marge minimale.

Le montant total de la dette de marge en vigueurLe temps est souvent utilisé comme indicateur du sentiment des investisseurs en vigueur.En général, une augmentation des niveaux de la dette de marge coïncide avec les rassemblements boursiers à large base.Dans de nombreux cas, une baisse précipitée du marché boursier peut déclencher des appels de marge, entraînant la vente de titres dans les comptes des clients, ce qui peut exacerber le déclin du marché.