Qu'est-ce qu'un prêt de marge?
Un prêt de marge ou un compte de marge est un prêt accordé par une maison de courtage à un client qui permet au client d'acheter des actions à crédit.Le terme marge lui-même fait référence à la différence entre la valeur marchande des actions achetées et le montant emprunté à la maison de courtage.Les intérêts sur le prêt de marge sont généralement calculés sur le solde en cours quotidiennement et facturés au compte de marge.Au fil du temps, la dette en circulation augmente et les frais d'intérêt s'accumulent.De plus, la maison de courtage détient les titres en tant que garantie du prêt.
Un exemple simple d'achat en marge pourrait être un investisseur achetant des actions d'une valeur marchande de 10 000 $, mais n'utilisant que 5 000 $ de leur propre argent.Les 5 000 $ autres seraient fournis par la maison de courtage en tant que prêt de marge.
Cela semble simple, mais les prêts de marge ne sont pas simples.
Si vous voulez échanger sur la marge, la première chose que vous devez faire est d'ouvrir un compte de marge.Selon la loi, cela nécessite un investissement initial d'au moins 2 000 $.Mais ce montant pourrait être plus, en fonction des maisons de courtage propres pour ouvrir le compte.Ce montant de configuration est connu sous le nom de marge minimale.Une fois votre compte ouvert, vous pouvez ensuite emprunter jusqu'à 50% du prix de tout stock que vous souhaitez acheter.Comprenez, vous n'avez pas à emprunter le complet 50%;Le montant que vous empruntez peut être inférieur à 50%.L'acompte de 50% est appelé votre marge initiale.Tant que les cours des actions restent stables ou augmentent et que vous effectuez vos intérêts, votre vie se déroulera bien.
Cependant, vous devez être conscient de ce que l'on appelle la marge d'entretien, en cas de baisse des cours des actions.Selon les règles de la Bourse de New York (NYSE), toute personne qui achète des actions en marge doit maintenir un minimum de 25% de la valeur marchande totale des titres qui sont dans le compte de marge.Certaines maisons de courtage exigent un pourcentage encore plus élevé.
La baisse des cours des actions pourrait prendre votre compte en dessous du seuil minimum et la maison de courtage vous obligera à investir plus d'argent ou de titres pour porter votre participation au minimum.L'appel de la maison de courtage exigeant ces fonds incrémentiels est connu comme un appel de marge.Selon les termes de l'accord de prêt sur marge que vous avez initialement signé avec la maison de courtage, ils peuvent même avoir le droit légal de vendre des titres hors de votre compte sans vous consulter, pour revenir au minimum de maintenance.
Un investisseur pour prendre le contrôle d'un gros bloc d'actions à un investissement minimal.Les investisseurs sophistiqués utiliseront un prêt de marge pour augmenter leur richesse personnelle en utilisant l'effet de levier fourni en utilisant de l'argent emprunté. Cependant, si les cours des actions vont dans le mauvais sens, l'investisseur avec le prêt de marge, est non seulement responsable de l'argent emprunté, mais aussi de maintenir son compte de marge minimum.Maintenant, l'effet de levier fonctionne dans l'autre sens et la baisse des cours des actions combinées avec le prêt de marge en cours peut provoquer un investisseur des difficultés financières importantes.