Qu'est-ce qu'un proxy de marché?

Un proxy du marché est une représentation abstraite du mouvement d'un marché financier et est généralement représenté dans les calculs d'investissement par des indices de marché standard tels que la moyenne industrielle SP 500 ou Dow-Jones (DJIA) aux États-Unis, ou l'indice Sensex sur leBourse de Bombay en Inde.Le but de tout proxy est de servir de variable dans les calculs statistiques pour une section d'un marché, souvent pour évaluer la performance d'un stock individuel contre le mouvement du marché dans son ensemble.La limitation de tout proxy du marché est qu'il s'agit d'une représentation artificielle de l'ensemble du marché.En tant qu'échantillon d'un large éventail d'options d'investissement, il est conçu pour aider à déterminer le risque de certains actifs en termes de tendances générales sur le marché.

Lorsque vous choisissez un proxy de marché approprié pour l'hypothèse d'investissement, les investisseurs tentent de trouver des procurations quirefléter le fragment du marché dans lequel ils souhaitent s'impliquer.Cela signifie que chaque proxy peut être unique car chaque portefeuille d'investissement et la stratégie lui-même est unique.Plus une gamme d'investissement est étroite, plus le proxy lui-même doit être étroit.Cela signifierait que quiconque investit dans une arène comme des produits tels que Gold voudrait utiliser un proxy de marché qui représente le mouvement plus large de ce segment de marché tel qu'un fonds commercial de marchandises (ETF).Les jeux de proxy du marché sont de révéler ce que l'on appelle un générateur alpha.Toute action, obligation, produit ou portefeuille global d'investissements qui ajoute de la valeur à un groupe d'investissement sans augmenter le risque ou la volatilité est connu comme un générateur alpha.Ces rendements accrus sont basés sur ce que l'on appelle le modèle de tarification des actifs de capital (CAPM).Le modèle CAPM se concentre sur la façon dont le risque et le taux de rendement se affectent directement les uns des autres lorsque le proxy du marché est une référence que les calculs CAPM doivent dépasser pour qu'une sécurité mérite d'être investie.fait en comparant la version bêta, ou le risque d'un actif, à son taux de rendement prévu dans la formule CAPM et en voyant si elle bat les tendances globales des procurations.Un facteur de temps est également contribué à ces calculs connus sous le nom de taux de rendement sans risque, qui représente le temps que l'argent doit être lié à un investissement avant de pouvoir montrer un profit raisonnable.Tous ces facteurs peuvent indiquer des rendements excessifs sous la forme d'un alpha qui battait les prévisions d'un proxy du marché, ou ils peuvent sous-performer les tendances et servir d'analyse édifiante pour les investisseurs intéressés.

L'utilisation d'un proxy du marché, cependant, peut être trompeuse dans les calculs.En effet, il peut représenter un très petit segment d'un marché tel que le DJIA, qui ne comprend que 30 très grandes actions américaines.Le DJIA est souvent cité comme indicateur de la Bourse de New York, qui se négocie en plus de 2 300 actions en septembre 2011.

L'utilisation efficace des procurations de marché peut également être employée en finance internationale.Un exemple de cela en 2011 est la tourmente financière qui se déroule dans l'Union européenne en raison de problèmes de dette avec certains États membres.L'Italie a été décrite dans les milieux financiers comme un proxy de marché efficace pour toute l'Union européenne.En effet, le secteur des investissements d'Italies est très important et sophistiqué, ce qui représente un marché obligataire à seulement 2 600 000 000 000 de dollars américains (USD), ce qui est égal à Euro; 1 900 000 000 000 d'euros en novembre 2011. Cela fait du marché obligataire d'Italys le troisième dans le monde entier, suivant ce suivi qui suit que ce suivi qui suit ce suivi qui suit que ce suivi qui suit que ce suivant qui suit que ce suivant qui suit que ce suivant qui suit que ce suivant qui suit que ce suivant qui suit que ce suivant qui suit que ce suivant qui suit que ce suivant qui suit que ce suivant qui suivait que ce suivant qui suit que ce suivant qui suivait que ce suivant qui suivait que ce suivant qui suit que ce suivant qui suivait que la suivantedes États-Unis et du Japon dans le volume et la taille des échanges.