Qu'est-ce qu'un fonds mezzanine?

Un fonds mezzanine est un instrument financier qui fournit un financement à une entreprise ou à une entreprise.Ce type de financement est généralement disponible pour les grandes entreprises privées et publiques telles que des projets de construction à grande échelle, des start-up dans les industries en croissance et des rachats à effet de levier.Il existe une variété de scénarios supplémentaires où un fonds de mezzanine peut financer une entreprise;Cependant, les critères d'investissement que de nombreux fonds de mezzanine ont adoptés sont mieux adaptés à ces utilisations particulières.Les prêts accordés par un fonds mezzanine sont généralement délivrés en plus d'une dette existante.Par conséquent, en cas de défaut de financement de fonds de mezzanine, d'autres dettes recevront des paiements prioritaires et le fonds mezzanine aura généralement le droit de recevoir des fonds résiduels après que toutes les autres dettes auront été payées.

Les fonds de mezzanine sont souvent utilisés lorsqu'une entreprise immobilière se contracte pour faire un investissement important dans des propriétés telles qu'un centre commercial ou un grand immeuble de bureaux.Les start-up qui affichent une forte probabilité de réaliser des bénéfices substantiels ou des rachats à effet de levier d'une entreprise réputée dans une industrie rentable peuvent également bénéficier des fonds de mezzanine.Ce type de financement est généralement émis avec des taux d'intérêt plus élevés entre 20 et 30%.Certains fonds de mezzanine financeront des montants aussi bas que 1 million de dollars américains;Cependant, la plupart préfèrent travailler avec des sommes beaucoup plus importantes en raison de la complexité de la transaction et du montant des documents requis.

Les fonds de mezzanine offrent généralement un financement non garanti en fonction des capitaux propres dans la société, tels que des actions privilégiées, plutôt que d'attacher un privilège à une autre source de garantie.Alors que les sources de financement traditionnelles qui acquièrent des capitaux propres en tant que garantie peuvent rechercher un rôle actif dans le contrôle et la gestion d'une entreprise, les fonds de mezzanine ont tendance à jouer un rôle plus passif.L'objectif principal d'un fonds mezzanine est de faire des prêts aux entreprises qui deviendront rentables au fil du temps.Les actions acquises par le fonds sont émises à un prix fixe, dans l'attente que la société deviendra de plus en plus rentable au fil du temps, augmentant ainsi les bénéfices éventuels du fonds.

Un autre avantage de ces types de fonds pour les entreprises est que le paiement sur le principal du prêt n'est généralement pas prévu jusqu'à une date d'échéance spécifiée.C'est là que l'attente de performances éprouvées et les attentes élevées de croissance de l'entreprise entrent en jeu.Au moment où le directeur est dû, le fonds de mezzanine s'attend généralement à une augmentation substantielle de la valeur de l'entreprise.Avoir un temps prolongé pour le remboursement peut en faire une option valable pour certaines entreprises;Cependant, cela signifie également que l'intérêt des composés constituera une grande partie du principal qui doit être remboursé.