Qu'est-ce qu'un contrat de dotation modifié?

Un contrat de dotation modifié est une forme d'assurance-vie dont la valeur de trésorerie augmente rapidement en raison de grands paiements de primes au cours des sept premières années de l'existence des politiques.Avant 1988 aux États-Unis, certains assurés ont profité de la loi fiscale existante pour accéder à leurs bénéfices de polices sans payer d'impôts sur eux.En 1988, la loi a été modifiée pour prévoir la fiscalité des montants distribués à partir de contrats de dotation modifiés à toute autre fin que le paiement d'une prestation de décès à un bénéficiaire.

La valeur de trésorerie est un concept sous-jacent aux polices d'assurance-vie entière et aux polices d'assurance-vie universelles.Une partie de la prime périodique payée par le preneur d'assurance paie le coût de l'assurance, et une petite portion paie les frais administratifs de maintien de la police.Le solde est économisé dans un compte dédié appelé Cash Value, qui provient des contributions périodiques à partir de paiements de primes, ainsi que des intérêts et des dividendes gagnés.Cette partie devient un actif du preneur d'assurance qui peut être retiré (diminuant également la prestation de décès) ou emprunté contre un taux d'intérêt préférentiel.Bien qu'une valeur de trésorerie des politiques puisse également être retirée, en tout ou en partie, les frais imposés par la compagnie d'assurance en font une alternative peu attrayante à un prêt de police.

Le produit de l'assurance, est généralement exonérée de l'impôt.Cela s'applique non seulement aux prestations de décès payées, mais aussi aux prêts, aux retraits partiels et aux remaniers totaux.Ainsi, un preneur d'assurance pourrait emprunter contre la valeur de trésorerie accumulée dans une police d'assurance-vie et ne pas payer d'impôts sur une partie du produit. Au cours de la période d'intérêt élevé du début des années 80, de nombreux assurés ont profité de cette situation en effectuant des paiements importants, bien plus que ce qui était nécessaire pour maintenir leurs politiques.Tout ce qui n'était pas tenu de maintenir la politique en vigueur a été déposé en valeur de trésorerie, où elle augmenterait aux taux dominants alors, qui approchaient souvent de 20% par an.Après quelques années de cette croissance, ils contractaient des prêts politiques en franchise d'impôt et ne les rembourseraient pas, bénéficiant ainsi des taux d'intérêt élevés sans payer d'impôts sur les bénéfices. En 1988, le code de l'impôt américain a été modifié pour décourager celapratique.Il a défini comme un contrat de dotation modifié toute police d'assurance-vie dans laquelle les primes payées à tout moment au cours des sept premières années ont dépassé les directives.Ces directives ont été définies à l'aide d'un «test de rémunération à sept», qui définit essentiellement la prime maximale admissible par an qui permettra le coût de l'assurance et la croissance modeste de la valeur de trésorerie.Si les primes totales payées à tout moment de sept années dépassaient la norme des tests, la totalité de la politique a été définie comme un contrat de dotation modifié.Des mesures correctives peuvent être prises, mais uniquement pendant un court laps de temps;Si elle n'est pas prise, la détermination est irrévocable et aucune mesure ultérieure de la part du preneur d'assurance ou de l'assureur ne peut la modifier. Les modifications de la loi fiscale en 1988 n'ont pas interdit le contrat de dotation modifié, mais ont découragé avec succès son utilisation comme véhicule d'épargne à court terme en imposant l'impôt sur le revenu, et parfois des pénalités, sur les décaissements de la valeur de trésorerie autre que la prestation de décès.La plupart des compagnies d'assurance surveilleront leurs polices d'assurance-vie et les assureurs d'alerte si une police à un moment donné échoue au test à sept paiements et devient un contrat de dotation modifié.