Qu'est-ce qu'un rendement hypothécaire?

Également connu sous le nom de rendement en flux de trésorerie, un rendement hypothécaire est le montant des rendements générés à partir d'un ensemble de titres adossés à des créances hypothécaires, telles que les émissions d'obligations adossées à un hypothèque.L'un des avantages du calcul de ce type de rendement est de déterminer si le rendement prévu de la garantie adossés à des créances hypothécaires se compare favorablement à d'autres types d'émissions d'obligations, permettant aux investisseurs de décider si ces titres valent le temps et les ressources nécessaires pour acquérir l'investissement.En règle générale, le rendement hypothécaire est calculé comme un taux mensuel, bien qu'il soit possible de projeter le rendement pendant une période plus longue.

Le processus de base de calcul du rendement hypothécaire associé à une obligation adossés à des créances hypothécaires nécessite de faire quelques hypothèses sur l'avant.Cela comprend l'hypothèse selon laquelle les paiements sur ces hypothèques se produiront selon le calendrier décrit dans les termes et conditions hypothécaires, qui nécessitent généralement des paiements de versement mensuels.À partir de là, il est possible d'identifier la partie des paiements qui concernent à la fois le solde dû sur le principal du prêt et la partie utilisée pour régler les intérêts dus sur ce prêt hypothécaire.En reliant ces données à la rapidité avec laquelle le bassin hypothécaire d'actifs devrait être payé en totalité, il est possible de déterminer le taux d'actualisation pour les titres et de voir si le rendement hypothécaire mensuel est conforme au rendement réel gagné par le titulaire de l'hypothèque.

L'identification du rendement hypothécaire associé aux obligations adossées à des prêts hypothécaires est très utile en termes de comparaison du potentiel de l'investissement avec d'autres options.Cela comprend la comparaison du rendement ou du rendement avec d'autres types d'émissions d'obligations et de déterminer si le rendement hypothécaire est suffisant pour mériter l'investissement.Ce type d'évaluation contribue souvent à fournir une perspective en termes de ce qui pourrait être gagné en utilisant la même quantité de ressources pour acheter un ensemble différent d'obligations adossées à un hypothèque ou d'autres types d'émissions d'obligations.

Les investisseurs utilisent le rendement hypothécaire comme l'un des moyens les plus importants d'évaluer la faisabilité de l'achat d'un pool de titres adossés à des créances hypothécaires.En plus d'évaluer la quantité de rendement ou de rendement à laquelle ils peuvent raisonnablement s'attendre, les investisseurs peuvent également se tourner vers la nature des titres eux-mêmes et décider si le niveau de risque impliqué est raisonnable par rapport à ce rendement prévu.Si les investisseurs estiment que le rendement n'est pas suffisant par rapport au niveau de risque, ils peuvent choisir d'investir dans d'autres types d'émissions obligataires ou même d'autres types de titres.