Qu'est-ce qu'un transport négatif?

Un transport négatif est un terme utilisé pour décrire un scénario dans lequel le rendement généré sur un certain type de position à terme est inférieur aux coûts associés à l'organisation de cette position.Cette situation peut se développer lorsque la sécurité ou l'actif acheté ne parvient pas à générer les rendements qui étaient initialement prévus.En conséquence, l'acheteur ou l'investisseur ne réalise aucun profit de l'investissement, mais finit par perdre de l'argent à la place au moment où la position à terme arrive à mûr.

L'une des façons les plus simples de comprendre comment un transport négatif se développe est de considérer l'achat d'une émission de liaison structurée avec un taux d'intérêt flottant ou variable.L'investisseur emprunte l'argent pour acheter l'obligation à un taux d'intérêt fixe qui, selon lui, sera finalement couvert par les rendements générés par l'obligation.La perception est basée sur les prédictions que le taux d'intérêt moyen augmentera en fait de manière significative au cours de la durée de vie de cette obligation.Au lieu de cela, le taux moyen se glisse réellement en dessous et reste inférieur au taux fixe que l'investisseur paie le prêt utilisé pour financer l'achat d'obligations.En conséquence, un report négatif se développe, ce qui signifie qu'une fois que l'obligation a atteint sa date d'échéance et que le principal et les intérêts accumulés sont livrés à l'investisseur, il ne sera pas suffisant pour compenser le coût global du financement des prêts.

Il existe d'autres situations dans lesquelles un transport négatif peut être vécu.Les institutions financières qui accordent des prêts peuvent constater que les revenus d'intérêts gagnés à partir d'un prêt donné ne sont pas suffisants pour couvrir tous les coûts associés à l'octroi et à la gestion de ce prêt, ce qui est connu comme un coût négatif du transport.De la même manière, un emprunteur peut acheter des biens immobiliers avec l'intention d'apporter des améliorations et de vendre la propriété à profit, seulement pour constater que le marché ne s'adaptera pas à un prix de vente suffisant pour compenser la combinaison du principal et des intérêts utilisés pour acheter lela propriété initiale et le coût des améliorations.Généralement, un report négatif se développe chaque fois que la quantité de ressources dépensées pour entrer dans un investissement ne parvient pas à être complètement couverte par les rendements générés par cet investissement.de l'accord commercial.Les investisseurs veulent s'assurer que tout investissement fournira un rendement qui dépasse le total des ressources dépensées dans la sécurisation et le maintien d'un actif.De la même manière, les banques et autres institutions financières fixeront des taux d'intérêt et d'autres frais afin que les chances de perdre de l'argent sur un prêt qui est payé par l'emprunteur soit extrêmement faible.