Qu'est-ce qu'un frais de performance?

Les frais de performance peuvent se référer génériquement aux frais facturés pour la performance d'un type de service.En règle générale, cependant, c'est un terme utilisé dans le secteur financier et peut également être appelé des frais d'incitation.C'est parce que des frais de performance sont un type de rémunération basée sur les incitations.Selon leur contrat de service, les gestionnaires de placements peuvent percevoir des frais de performance ou un pourcentage des bénéfices qu'il réalise sur un investissement pour un client.La structure des frais de performance varie et tous les gestionnaires de placements ne sont pas mis en place pour les recevoir.

Les frais de performance ne sont pas le seul moyen de compenser les gestionnaires de placement.Certains gestionnaires reçoivent un salaire régulier pour leur travail et n'ont aucune forme de rémunération en fonction des incitations.D'autres reçoivent leur compensation via des frais de performance et MDASH;Un pourcentage des fonds profite pour inciter les investissements judicieux, ainsi que les frais de gestion et MDASH;Un pourcentage de la valeur des actifs de fonds pour compenser le temps et l'expertise des gestionnaires dans la gestion du fonds.

Les gestionnaires qui reçoivent une rémunération par moyens de performance peuvent ne pas structurer leur plan de paiement de la même manière.Premièrement, le taux des frais de performance, généralement un pourcentage de bénéfices, peut varier.Par exemple, les frais de performance des fonds communs de placement varient normalement de moins de 1% à 5%, mais ils peuvent aller jusqu'à 15%.Les frais de performance des fonds spéculatifs, en revanche, peuvent atteindre 40% ou plus.

Le moment des paiements de frais de performance peut varier selon les gestionnaires de placements.Des frais peuvent être payés sur une base annuelle, bien que la plupart des gestionnaires prennent leurs frais sur une base trimestrielle ou mensuelle.Certaines structures de rémunération qui incluent des frais de performance basées sur la valeur des actifs, et pas seulement les bénéfices, peuvent inclure des marques d'eau élevées.Cela signifie que des frais de performance ne seront émis que sur l'augmentation de la valeur d'un investissement par rapport à sa plus grande valeur précédente.Dans ces cas, même si un investissement a réalisé un profit si cette nouvelle valeur est inférieure à une valeur nette auparavant plus élevée, le gestionnaire ne recevra pas de frais de performance.

Il y a beaucoup de discussions sur la question de savoir si les structures de frais de performance sont équitables ou utiles.Les partisans soutiennent que le partage du risque de l'investissement aide à encourager les gestionnaires à rechercher activement les rendements de l'investissement améliorés, car ils obtiennent une réduction de ces bénéfices.Les critiques, en revanche, soutiennent que les frais de performance peuvent en fait inciter les gestionnaires à prendre des risques déraisonnables dans l'espoir de réaliser un profit important.Ces risques peuvent non seulement affecter l'investisseur, mais lorsqu'ils sont effectués à grande échelle, ils peuvent affecter des marchés entiers.En conséquence, ces critiques suggèrent un examen approfondi, sinon la réglementation gouvernementale, si des frais de performance sont autorisés.