Qu'est-ce qu'un chiffre d'affaires de portefeuille?

Un chiffre d'affaires de portefeuille est une évaluation de la fréquence à laquelle les actifs dans un portefeuille donné sont achetés et vendus.La mesure du taux de ce type de chiffre d'affaires peut souvent produire des indices précieux concernant le montant des dépenses qu'un investisseur engage avec leur activité commerciale et comparer ces dépenses au rendement généré par ces métiers.Le calcul d'un chiffre d'affaires de portefeuille est généralement effectué pour une période de douze mois, bien que le processus de base puisse également être utilisé pour évaluer le taux de rotation pour un délai de trimestre ou semi-annuel.

Afin de déterminer le chiffre d'affaires du portefeuille, la valeur des titres achetée ou vendue au cours de la période considérée est calculée.Ce chiffre est ensuite divisé par la valeur totale de l'actif net du portefeuille pendant cette même période.Si la valeur totale de l'actif net pour la période en cours est supérieure à la période précédente, le chiffre d'affaires est considéré comme minime.Si la valeur est inférieure à la période précédente, c'est une indication que les dépenses liées au portefeuille étaient plus élevées, n'ont pas donné un rendement suffisant pour compenser ces dépenses et généré un taux de roulement plus élevé.

Par exemple, si un investisseur achète trois investissements au cours de l'année, tout en vendant une garantie, la vente serait soustraite du montant de l'achat, permettant tout frais de négociation ou frais payés aux courtiers ou aux concessionnaires.Cette figure est divisée par la valeur actuelle du portefeuille.Si les trois investissements acquis ne parviennent pas à contribuer à la valeur du portefeuille aussi efficacement que la seule garantie qui a été vendue, cela montrera une perte ou une diminution de la valeur globale du portefeuille et indiquera un taux de roulement inacceptable.Dans le cas où les achats compensent complètement la vente et que ces titres fonctionnaient beaucoup mieux que la sécurité qui a été vendue, le chiffre d'affaires du portefeuille sera faible et donc très favorable à l'investisseur.

Les investisseurs peuvent également saper la valeur du portefeuille en effectuant des transactions fréquentes qui ne donnent pas un rendement raisonnable et aident à compenser divers frais et coûts.Pour cette raison, il est important de projeter l'issue de toute transaction, en termes de capacité à obtenir un rendement.Tout comme dans les situations d'employés, un roulement élevé indique la présence de problèmes qui doivent être résolus, un chiffre d'affaires élevé est un signe que l'investisseur doit examiner de près la façon dont les titres pour l'achat ou la vente, et ajuster ce processus afin que le chiffre d'affairesLe taux est plus bénéfique.