Qu'est-ce qu'un rapport prix / bénéfice?

Le ratio prix / bénéfice est une méthode courante utilisée pour calculer la valeur intrinsèque et la croissance d'une entreprise cotée en bourse par rapport à d'autres sur le marché.Il est souvent utilisé pour baser des décisions d'investissement pour les investisseurs institutionnels et les investisseurs privés.Également connu sous le nom de P / E ou Multiple, un ratio prix / bénéfice est calculé en prenant une capitalisation boursière des sociétés cotées en bourse et en le divisant par ses bénéfices totaux pour tout exercice en cours.La capitalisation boursière est un nombre obtenu en prenant le cours actuel de l'action actuel d'une entreprise et en le multipliant par le nombre d'actions que la société a émises, ou qui sont considérées comme en circulation, le sens détenu par les investisseurs de divers types de l'entreprise.

La valeur d'un ratio prix / bénéfice doit prendre en compte plusieurs facteurs lorsque vous essayez d'évaluer une entreprise comme un investissement valable.L'une des premières considérations importantes est la taille réelle de la capitalisation boursière de l'entreprise.Les petites sociétés de capitalisation en règle générale ont une capitalisation boursière entre 300 millions de dollars et 2 milliards de dollars américains (USD), les sociétés de plafond moyen 2 milliards de dollars - 10 milliards USD et les entreprises à grande hauteur de plus de 10 milliards de dollars.Alors qu'une petite capitalisation, un plafond moyen et une grande entreprise peuvent tous avoir des ratios de prix / bénéfice presque identiques si leurs bénéfices augmentent respectifs à leur taille de capitalisation, les petites entreprises de plafond sont considérées comme un risque plus élevé que les entreprises plus stables et dominantes.Les petites entreprises avec un rapport P / E élevé ont également le potentiel de croître beaucoup plus rapidement que les entreprises de grande capitalisation établies qui ont déjà saturé le marché, mais avec ce potentiel de croissance accru, un risque de défaillance et de volatilité.La façon courante de calculer le ratio des prix / bénéfices est de prendre la valeur actuelle d'un cours de bourse, connu sous le nom de valeur marchande ou de prix du marché par action de l'action, et de le diviser par bénéfice par action (BPA).Le bénéfice par partage est défini comme divisant le résultat net qu'une société a eu au cours de la dernière année par le nombre total d'actions ordinaires en circulation.Les variations sur les ratios P / E sont souvent dérivées en utilisant des projections des bénéfices de l'entreprise au cours de l'année à venir dans le calcul, pour voir où l'entreprise se dirige, connue sous le nom de P / Epour déterminer les changements attendus de P / E. Les calculs du ratio financier comme le ratio prix / bénéfice ont une valeur limitée dans la prévision du cours future d'une entreprise, mais deviennent de plus en plus précieux car ils sont comparés à d'autres données.Une fois qu'une valeur de ratio prix / bénéfice a été déterminée, il est préférable de le comparer à la fois avec les niveaux de P / E historiques au sein de l'entreprise pour voir comment il a changé et contre des sociétés similaires de taille similaire et de produire les mêmes biens ou servicesdans l'industrie.Les chiffres des ratios de prix / bénéfice élevés indiquent généralement que les investisseurs de l'entreprise s'attendent à ce qu'il ait une forte croissance à l'avenir et cela se reflète dans les cours des actions élevées.C'est la principale raison pour laquelle P / E est souvent appelé multiple ou prix / bénéfice multiple, car il s'agit d'un indicateur de ce que les investisseurs sont prêts à payer pour une part d'actions.Un ratio prix / bénéfice de 25 suggère qu'un investisseur est disposé à payer 25 $ USD pour chaque 1 $ USD de bénéfices actuels de la société.