Qu'est-ce qu'un ratio prix / ventes?
Un ratio de prix / de vente (PSR) compare la valeur totale des actions en circulation dans une entreprise à un chiffre d'affaires total pour les 12 derniers mois.Plus le ratio prix / ventes est inférieur, plus il y a de valeur dans chaque action des actions par rapport à chaque dollar de vente.Le PSR est une comparaison rapide qui donne aux investisseurs potentiels une idée si un stock de compagnie est sur ou sous-évalué.
La valeur totale de l'action en circulation est calculée en multipliant le nombre d'actions en circulation par le cours actuel de l'action sur le marché.La valeur résultante est appelée capitalisation boursière.Le chiffre des revenus utilisé dans le calcul est le chiffre d'affaires de 12 mois précédent, ou quatre trimestres précédents, tel que publié par la société dans son état financier ou ses documents de rapport trimestriel.Cette période est également appelée les 12 mois de fin.
L'utilisation du ratio prix / ventes peut être bénéfique dans plusieurs situations.Si une entreprise est nouvelle dans son secteur et n'a pas de histoires de bénéfices, mais a un historique des ventes, ce ratio peut fournir un indicateur de valeur.Si une entreprise a perdu de l'argent au cours de la dernière année en raison de fluctuations cycliques dans son secteur ou des dépenses inhabituelles, le PSR offre un aperçu des résultats indépendants des dépenses.
Un analyste modifiera parfois le ratio prix / ventes pour inclure la dette de la compagniedans le rapport.Le chiffre de capitalisation boursière est ajouté à la dette totale en cours pour produire un nombre connu sous le nom de valeur d'entreprise.Ce nombre accru provoque une augmentation du rapport.Ce ratio modifié permet à l'évaluateur de comparer deux sociétés où l'une a une dette substantielle et l'autre non.même industrie ou pour comprendre les différences.La différence dans le PSR typique entre deux industries peut varier considérablement.Le ratio apparemment faible pour une société de logiciels n'est peut-être pas aussi bon que le ratio plus élevé pour un fabricant qui est réellement plus faible par rapport aux concurrents des fabricants.
Il existe de nombreuses autres informations à considérer lors de l'évaluation d'un investissement potentiel.Un ratio de prix / de vente bas peut être un bon indicateur selon lequel un stock de compagnie est sous-évalué, mais il doit être examiné conjointement avec d'autres données financières.Prendre une décision d'investissement uniquement sur la base d'un ratio pourrait complètement ignorer d'autres problèmes auxquels la société est confrontée.