Qu'est-ce qu'un fonds de capital-investissement?

Un fonds de capital-investissement est un groupe d'investissement formé par des investisseurs privés.Ces groupes sont structurés comme des partenariats limités.Ils offrent aux investisseurs riches un moyen d'investir des sommes importantes avec des obligations fiscales réduites, et la taille de leurs investissements leur permet d'accéder à des marchés non disponibles pour les petits investisseurs.

Le groupe qui se rassemble pour former le fonds de capital-investissement se compose d'un fonds primaireinvestisseurs.Ils créent un partenariat limité dans lequel ils sont les partenaires limités, ce qui signifie qu'ils reçoivent des retours sur les investissements mais n'ont pas de contrôle direct sur les actifs.Le partenaire général, qui a ce contrôle, est généralement une société à responsabilité limitée créée par les investisseurs de fonds primaires.Ils peuvent embaucher une entité extérieure pour agir en tant que gestionnaire du fonds.Le gestionnaire décide comment construire le portefeuille du fonds.

Une fois que le fonds a atteint un certain niveau d’engagement, il est généralement fermé à l’investissement supplémentaire.Il existe cependant deux façons d'investir dans un fonds de capital-investissement après la période d'engagement initiale.L'un est l'investissement du fonds secondaire, dans lequel un investisseur achète une part dans le portefeuille une fois qu'il a commencé à réaliser les rendements.Ceci n'est disponible qu'après que le fonds satisfait à ses obligations envers les investisseurs du fonds primaires.Le second est le co-investissement, qui est disponible lorsqu'un gestionnaire décide qu'un investissement est trop important pour le portefeuille du fonds et demande aux investisseurs du fonds primaires d'investir directement dans l'entreprise en mettant en commun leur argent avec celui du fonds.

des investissements que tout fonds particulier peut faire est décrit dans sa constitution.Le profit n'est pas la seule considération.Les gestionnaires de fonds de capital-investissement peuvent ternir leur réputation en investissant dans des entreprises moralement discutables parce que les investissements des fonds dépassent les achats de stocks simples mdash;Les fonds s'impliquent dans les sociétés dans lesquelles elles investissent. Les fonds de capital-investissement adoptent généralement trois types de comportements d'investissement: les rachats, le capital-risque et le financement de la mezzanine.Dans les rachats, le fonds de capital-investissement achète une société défaillante et la restructure, récoltant les avantages du redressement de la société.Les investissements en capital-risque sont des sommes d'argent données aux start-ups en échange d'une part de bénéfices.Le financement de la mezzanine, qui est principalement utilisé pour financer d'autres types d'investissement, est une dette subordonnée qui génère des rendements à court terme qui augmentent avec les flux de trésorerie de l'entreprise.Les investissements du fonds de capital-investissement sont risqués et leur succès dépend de la capacité du gestionnaire de fonds à identifier les perspectives prometteuses.