Qu'est-ce qu'une gamme en avant?

Un contrat à terme verrouille un prix spécifique pour un actif sous-jacent, qui pourrait être un produit, un taux de change ou un autre instrument financier.Lorsque deux parties signent un contrat à terme, ils assument l'obligation d'acheter ou de vendre un montant fixe de l'actif sous-jacent à l'autre partie à un prix spécifique à une certaine date d'échéance future.Au lieu d'un prix spécifique, le contrat de gamme à terme verrouille une gamme de prix pour l'actif sous-jacent.Cela permet au titulaire de bénéficier de petits mouvements des prix tout en se protégeant des mouvements plus importants.

Un contrat à terme de plage établit une gamme de prix pour l'actif sous-jacent et une date d'échéance.Si le prix de l'actif sous-jacent à l'échéance est inférieur à la plage, les parties du contrat effectueront une transaction au taux le plus bas de la fourchette.Si le prix de l'actif sous-jacent à l'échéance est dans la fourchette, la transaction sera au taux du marché.Si le prix de l'actif sous-jacent à l'échéance est supérieur à la plage, la transaction sera au taux le plus élevé dans la plage.La transaction ne sera jamais effectuée en dessous ou au-delà de la fourchette.

Par exemple, une entreprise américaine prévoit d'acheter des livres de Grande-Bretagne (GBP) en trois mois et le taux US (USD) / GBP est actuellement de 1,6273.La société peut conclure un contrat de plage avec une bande de 1,6000 à 1,6400.À la fin des trois mois, à la date d'échéance, si le taux USD / GBP est inférieur à 1,6000, la société achètera la devise à 1,6000 $ USD / GBP.Si le taux USD / GBP se situe entre 1,6000 et 1,6400, la société l'achètera au taux de change en vigueur.Si le taux USD / GBP est supérieur à 1,6400, la société paiera 1,6400 USD / GBP pour cela.

Le titulaire d'un contrat à terme de portée l'utilise souvent pour couvrir ou protéger une position dans l'actif sous-jacent.Par exemple, une entreprise s'attend à gagner des revenus ou à effectuer un paiement en devises étrangères et souhaite s'assurer qu'elle ne subit pas de pertes en raison des fluctuations des taux de change.Un agriculteur produisant une marchandise pourrait également signer un contrat à terme pour garantir un prix minimum pour sa prochaine récolte. Il n'y a souvent pas de coûts initiaux pour conclure un contrat à terme.Étant un contrat entre deux parties, les parties peuvent adapter les termes en fonction de leurs préférences.L'inconvénient d'un contrat à terme de plage est que le taux de plancher, qui est le taux le plus bas dans la plage spécifiée, est généralement inférieur au taux d'un simple contrat à terme.Le titulaire ne peut pas non plus profiter pleinement d'un mouvement de prix favorable en raison de l'existence du taux de plafond.