Qu'est-ce qu'une note de vente au détail?

Également connu sous le nom d'obligations au détail, les billets de vente au détail sont un type d'option d'investissement qui sont quelque peu similaires à une émission d'obligations traditionnelle.Classé comme une sécurité à revenu fixe, une note de vente au détail fournit généralement un taux d'intérêt fixe sur la valeur de la note pour une période de temps spécifiée.Les notes de ce type peuvent également inclure des dispositions pour un taux d'intérêt variable plus tard dans la durée de vie de l'investissement.Considéré comme une option sûre, cette approche peut permettre à un investisseur de générer un certain rendement tout en profitant de la capacité de profiter d'un allégement fiscal.

Contrairement à d'autres types d'investissements, il est courant d'acheter une note de vente au détail directement auprès de l'émetteur.Bien qu'il existe des exceptions, la valeur des billets est basée sur le nombre d'unités achetées par l'investisseur.La plupart des dispositions de billets de détail permettent l'achat par incréments de 1 000 $ US, avec certaines limites sur le nombre d'incréments qui peuvent être achetés par un seul investisseur.Les termes sont très similaires aux émissions obligataires et comprendront généralement un taux d'intérêt fixe pendant au moins les premiers mois de la note.Les notes qui sont structurées pour rester en place pendant plus d'une année civile permettent généralement à l'émetteur de passer d'un taux fixe à un taux variable plus tard dans le contrat.

Comme une obligation traditionnelle, il est possible pour l'émetteur d'appeler une note de vente au détail avant la date d'échéance.Les termes de la note spécifieront normalement quel type d'événements ou de conditions doit exister avant que l'émetteur puisse prendre ce type d'action.Lorsque cela se produit, l'investisseur recevra le capital payé pour le billet, plus tout intérêt qui s'est accumulé depuis l'émission du dernier paiement d'intérêts.Dans certains cas, l'investisseur peut avoir la possibilité de lancer le principal et l'intérêt de l'achat d'une nouvelle note de vente au détail que l'émetteur prépare.

Selon la structure de la note de vente au détail, il peut être possible de différer les taxes dues sur les dividendes jusqu'à ce que la note soit appelée ou atteint la maturité.Étant donné que les réglementations commerciales et fiscales varient quelque peu d'un pays à l'autre, la consultation d'un fiscaliste permettra d'identifier les exonérations en place et comment les réclamer.Dans certains cas, il peut être possible de reporter les taxes en faisant déposer les dividendes directement dans un compte de retraite individuel (IRA) ou un compte d'épargne individuelle (ISA), les taxes n'étant pas dues tant que ces fonds ne sont pas déboursés de l'IRA ou de l'ISA.