Qu'est-ce qu'un marché hypothécaire secondaire?

Un marché hypothécaire secondaire est le marché où les prêts hypothécaires et les droits de service associés sont achetés et vendus entre les entités qui ont créé ces prêts et ceux qui utiliseraient ces options de dette pour créer des titres adossés à des hypothèques.L'activité dans ce type de marché a tendance à être robuste dans de nombreux pays du monde, avec cette activité souvent considérée comme l'une des indications d'une économie saine.Le niveau d'activité d'un marché hypothécaire secondaire peut avoir un certain degré d'impact sur la capacité des nouveaux emprunteurs à obtenir des hypothèques, ainsi que sur la capacité des détenteurs d'hypothèques actuels à refinancer ces hypothèques existantes.

Dans le cadre de la fonction globale de ce qui est connu sous le nom de pipeline hypothécaire, il n'est pas rare qu'un prêteur vende un pourcentage significatif des hypothèques à l'origine du marché hypothécaire secondaire.Ceci est souvent géré en regroupant ces hypothèques en titres qui peuvent ensuite être vendus aux investisseurs de plusieurs manières différentes.Ces titres adossés à des créances hypothécaires peuvent être vendus sous forme de fonds spéculatifs, de fonds de pension ou de titres associés à une compagnie d'assurance.

L'un des avantages immédiats générés par le marché hypothécaire secondaire est l'injection de capital pour les prêteurs d'origine.Le capital à portée de main peut être utilisé pour étendre les services offerts aux clients, ainsi que pour fournir partiellement les ressources nécessaires pour approuver et émettre de nouvelles hypothèques.De ce point de vue, l'existence d'un marché hypothécaire secondaire est bonne pour les consommateurs, car il aide à améliorer les chances qu'un demandeur qualifié soit approuvé pour une hypothèque et à devenir propriétaire.

Pour ceux qui achètent les titres via un marché hypothécaire secondaire, ces actifs peuvent être à l'origine d'un flux de rendement continu, en supposant que l'économie reste stable et que la valeur des actifs sous-jacents associés à ces hypothèques est au moins maintenu.Dans un marché solide, un investisseur peut choisir d'acheter des titres adossés à des créances hypothécaires et de les tenir pendant une période de temps, puis de les revendre à un taux nettement plus élevé que le prix d'achat d'origine.Selon la performance des titres, l'investisseur peut choisir de conserver l'investissement pendant un certain nombre d'années, ou pendant quelques mois.Comme pour tout type d'activité d'investissement, il existe un risque de perte, mais si l'investisseur prédit avec précision le mouvement du marché, il est possible de vendre ces titres avant de commencer à tomber en dessous de ce prix d'achat d'origine et d'éviter de subir une perte.