Qu'est-ce qu'un lien senior?

Une obligation senior est un type de garantie de la dette qui a une réclamation supérieure sur les actifs et les revenus de l'entité qui émet l'obligation.Cela signifie que dans le cas où l'émetteur rencontre un certain type de problème financier, les investisseurs qui détiennent une obligation senior seront payés avant que les investisseurs détiennent une émission d'obligations avec moins de réclamation dans les ressources de l'émetteur.Les obligations de ce type comportent moins de risques, ce qui peut être un facteur important pour certains investisseurs.

Bien que les obligations soient généralement considérées comme des investissements sûrs, la garantie d'une obligation senior ajoute simplement à la sécurité de l'investissement.Il est important de noter que les émissions obligataires sont structurées avec différents niveaux de réclamation sur les actifs de l'émetteur en cas d'un type de problème financier.Les obligations qui ont une réclamation secondaire sur les actifs de l'émetteur sont classées comme obligations juniors.Ceux qui ont la plus forte réclamation sur ces mêmes actifs sont appelés émissions d'obligations supérieures.

Tout en ayant une plus grande réclamation sur l'actif de l'émetteur, une obligation senior diffère également d'une obligation junior en termes de taux d'intérêt qui s'applique à l'investissement.Étant donné qu'un titre de dette senior comporte moins de risques qu'un titre de dette junior, le taux d'intérêt gagné avec la garantie senior est inférieur au taux offert pour une obligation junior ou subordonnée.Comme pour la plupart des types d'investissements, plus l'investisseur est disposé à supposer, plus le rendement potentiel offert par l'émetteur d'obligations est élevé.

Il y a trois problèmes financiers communs qui peuvent entraîner une incapacité à honorer les émissions d'obligations.L'entité émettrice peut rencontrer des émissions de flux de trésorerie temporaires, ce qui rend difficile la réalisation des intérêts à temps.Les revers financiers peuvent être si graves que l'émetteur défaut complètement sur les obligations.Si les problèmes sont suffisamment graves, l'entité peut être entraînée dans la faillite, lorsqu'un tribunal décide quand et si les obligations de dettes sont remboursées.

Dans les situations où au moins les paiements partiels sur les émissions d'obligations sont ordonnés par le tribunal, un investisseur détenant une obligation senior recevra sa partie avant le détenteur d'obligations subordonnées.Même dans cette situation, rien ne garantit que le titulaire de l'obligation senior recevra une compensation complète, en particulier dans une situation de faillite.La seule véritable garantie est que si une compensation est versée aux détenteurs d'obligations, les personnes ayant des titres de dette seniors seront payés avant les autres.

Les émissions obligataires sont généralement des investissements très sûrs, mais cela n'empêche pas la nécessité d'un investisseur pour enquêterL'entité émettrice de près avant d'acheter une émission d'obligations seniors.S'assurer que l'entité est stable et est susceptible de le rester tout au long de la vie du lien est très important.La prise de ce plan d'action augmente considérablement les chances de gagner un rendement complet sur l'obligation, plutôt que de perdre de l'argent sur l'investissement.