Qu'est-ce qu'un prix de règlement?

En bourse, un prix de règlement est le prix auquel un contrat à terme se négocie.Les prix du règlement sont calculés au début et à la fin de chaque jour de négociation.Le prix du règlement est utilisé pour calculer la quantité obtenue ou perdue sur un contrat ce jour-là et pour déterminer si un compte de marge nécessite un appel de marge.Le prix du règlement est calculé à la date du règlement, qui est généralement trois jours après la date commerciale.

Un contrat à terme est un contrat qui exige qu'une garantie donnée, comme une action, une obligation, une monnaie ou une marchandise, soit délivrée à une date donnée à un prix donné.Contrairement à une option, un avenir est une obligation d'acheter ou de vendre.L'investisseur doit produire ou acheter la garantie sous-jacente à la date prescrite au prix indiqué.Les contrats à terme sont des dérivés car ils sont basés sur une sécurité sous-jacente.Les contrats à terme sont de nature spéculative.

Les futurs sont généralement achetés en marge et un compte de marge doit être réglé quotidiennement.Lorsqu'un investisseur emprunte de l'argent aux courtiers pour acheter des titres, il utilise un compte de marge.La garantie du prêt se compose de l'argent et des titres qui sont détenus sur le compte de l'investisseur.Si le solde de trésorerie du compte de marge tombe en dessous d'un certain niveau, un appel de marge est émis.Un appel de marge oblige l'investisseur à liquider des titres ou à déposer plus d'argent dans le compte afin de porter l'argent à un niveau conforme au règlement.Le prix du règlement détermine si un appel de marge est nécessaire un jour donné.

Les gains et les pertes à la suite du prix du règlement de la journée sont généralement payés en espèces plutôt que l'échange de titres.Un tel paiement en espèces est appelé contrat de différences.Une paireoff, ou l'achat et la vente de titres compensés, nécessite souvent un contrat de différences pour régler les transactions.Une transaction en espèces égale à la différence dans les prix d'achat et de vente est utilisée pour régler les transactions de compensation.

Étant donné que la date de règlement d'un commerce est généralement de trois jours ouvrables après la date d'échange, certains investisseurs utilisent une stratégie de règlement de roulement ou de déclaration roulante.L'investisseur échangera des titres par jour successifs, car un échange réalisé aujourd'hui réglera un jour avant un commerce effectué demain.Comme les futurs, les paires et les comptes de marge, il s'agit d'une stratégie sophistiquée qui devrait être pleinement comprise par l'investisseur avant son entreprise.