Qu'est-ce qu'une position courte?

Lorsqu'un investisseur estime qu'un actif spécifique est susceptible de perdre de la valeur, il peut prendre une position courte sur cet actif.Cela peut être accompli en vendant à court terme l'actif ou en écrivant une option sur l'actif.La vente à découvert est la pratique de l'emprunt d'un actif, comme un certain nombre d'actions, puis de vendre l'actif à quelqu'un d'autre au prix actuel.Si le prix des actions baisse après la vente, l'investisseur achète ensuite le même nombre d'actions au prix inférieur, renvoie les actions au prêteur et fait la différence entre les prix plus élevés et inférieurs.Alternativement, un investisseur qui possède un actif peut conclure un contrat avec une autre partie pour la vente de ces actions à un prix fixe à une date future, isolant ainsi le propriétaire des pertes.

Par exemple, un investisseur peut croire que les cours des actions pour la société X baisseront.Il met en place un compte de marge avec une société de courtage, qui est un compte qui permet à un investisseur d'emprunter le prix d'achat à la maison de courtage avec la sécurité agissant comme garantie.L'investisseur commande 100 actions de la société X à 50 $ US (USD) par action, qu'il vend ensuite à ce prix.Lorsque le cours de l'action tombe à 35 $ USD par action, l'investisseur achète les 100 actions et les renvoie au courtage.

gerage de la valeur de portefeuille de près de 1 500 USD.Il a vendu les actifs empruntés pour 5 000 USD et a couvert les actions qu'il devait en payant 3 500 USD.La différence entre les deux montants, moins les intérêts sur le compte de marge, est son profit.Couvrant un court métrage est le processus d'achat du même nombre d'actions pour les retourner au courtage ou au prêteur. Lorsqu'un investisseur prend une position à court terme, la maison de courtage obtient l'actif de son propre inventaire, d'une autre maison de courtage ou de l'un de ses autres clients.Dans la plupart des cas, l'investisseur peut garder le court terme ouvert tant qu'il le souhaite.En plus des intérêts accumulés sur le compte de marge, un risque de garder un court terme est que le prêteur peut exiger le rendement de l'actif emprunté à tout moment.La maison de courtage pourrait être en mesure d'emprunter d'autres actions, mais si elle ne le peut pas, l'investisseur doit couvrir immédiatement.Ce processus est appelé être appelé. Prendre une position courte pour des raisons spéculatives comporte un risque important.Les jeux de vente à découvert sur la valeur d'un actif diminuent au fil du temps.Si le prix augmente à la place, les pertes peuvent dépasser l'investissement initial à plusieurs reprises.Dans l'exemple ci-dessus, si le cours de l'action passait à 75 USD par action par rapport aux 50 $ USD par action initiaux, l'investisseur perdrait 2 500 USD à l'accord.Le maximum que l'investisseur peut gagner d'une position à court terme est de 100% de l'investissement initial, mais ses pertes peuvent être illimitées, théoriquement. Lorsque de nombreux investisseurs prennent une position à court terme sur le même stock, si le cours de l'action augmente, il peut y avoir une ruée massive sur le marché par les vendeurs à découvert pour couvrir leurs positions.La demande accrue fait grimper le prix, un événement connu sous le nom de courte pression.Cela peut inciter les prêteurs de l'action à appeler les vendeurs à découvert, nécessitant un achat immédiat et un retour des actions.Une courte pression peut entraîner une perte massive pour le vendeur à découvert.