Qu'est-ce qu'une société d'acquisition à usage spécial?

Également connu comme une société d'acquisition ciblée, TAC ou SPAC, une société d'acquisition à des fins spéciales qui est formée dans le but express d'acheter une autre entreprise.En règle générale, l'acquisition est effectuée à l'aide de fonds qui sont collectés auprès des investisseurs et placés dans un fonds d'intérêt spécial jusqu'à ce que l'achat soit terminé et que le paiement soit rendu au propriétaire ou aux propriétaires de l'entreprise précédente.Cette approche appelle normalement les investisseurs qui forment le SPAC pour travailler avec une banque d'investissement pour structurer le fonds et fournir aux investisseurs intéressés la possibilité de participer au projet.

Dans certains cas, la société d'acquisition à objectif spécial se forme sans vraiment savoir quelle entreprise sera finalement achetée.Plus souvent, le SPAC se réunisse comme un moyen de déterminer les investisseurs qu'ils veulent entrer sur un marché donné.Les fonds sont collectés alors que les investisseurs recherchent une entreprise qui est déjà établie sur ce marché, et détenue dans une fiducie aveugle jusqu'à ce que la bonne entreprise soit identifiée et achetée.

Par exemple, un groupe d'investisseurs peut former une société d'acquisition à usage spécial afin d'acheter une entreprise qui fabrique des produits en utilisant un type particulier d'édulcorant artificiel.Au moment où le SPAC est formé, ils ne savent pas quelle entreprise ils souhaitent acheter, mais voient un potentiel de rendements importants s'ils entrent sur le marché et effectuent l'achat.En collaboration avec un banquier d'investissement, le groupe central d'investisseurs fonctionne en tant que gestionnaires de la nouvelle entité d'entreprise, et a été mis sur la tâche de rechercher la participation par d'autres investisseurs, généralement avec la promesse qu'ils deviendront actionnaires de l'entreprise acquise.Dans le cas où une entreprise appropriée ne peut pas être achetée, le SPAC renvoie les fonds collectés à chacun des participants.Si l'acquisition a lieu, tous les participants bénéficient de l'accord, les gestionnaires qui ont orchestré le SPAC recevant une partie des bénéfices et les investisseurs qui ont contribué à la fiducie aveugle recevant des actions dans la société nouvellement acquise.

Il y a deux écoles de pensée en ce qui concerne l'utilisation d'une société d'acquisition à des fins spéciales pour acheter une entreprise existante.Une opinion soutient que ce modèle est simplement un moyen pour les banques d'investissement et un groupe de gestionnaires de base à collecter une énorme quantité de fonds et, finalement, à gagner un taux de rendement élevé, sans investir une grande partie de leurs propres actifs dans l'entreprise.Ceux qui considèrent cette approche comme un modèle légitime et utile indique le fait que l'acquisition d'une entreprise par le biais des auspices d'une société d'acquisition à des fins spéciales augmente la sensibilisation du public aux produits fabriqués par la société acquise et peut stimuler la demande qui n'était pas présente auparavant,entraînant une augmentation des bénéfices pour toutes les personnes concernées, y compris celles qui ont investi dans le SPAC via la banque d'investissement.