Qu'est-ce qu'une option de propagation?

Une option est un moyen d'investir en bourse.Il donne à l'investisseur l'occasion mais pas l'obligation d'acheter des actions au prix d'exercice dans un délai donné.Un investissement dans les options peut contrôler les actions sans posséder le stock.Une option de propagation est un moyen de réduire le risque associé aux options en investissant dans deux options qui sont similaires mais diffèrent dans certains aspects clés.Chaque option peut compenser les pertes potentielles de l'autre.

Une seule option fournit des gains si le marché se déplace dans la direction prévue.Le prix du marché des actions sous-jacentes doit augmenter pendant la période d'option pour l'option d'achat pour gagner de la valeur, et elle doit baisser pour l'option de vente pour gagner de la valeur.Lorsque les investisseurs achètent deux options de compensation, les mouvements de la valeur de l'action sous-jacent généreront des gains s'ils sont positifs, neutres ou légèrement négatifs.Une stratégie haussière implique que l'investisseur estime que la valeur de l'action augmentera, tandis qu'une stratégie baissière implique l'inverse.

L'utilisation d'une option de propagation car une stratégie d'investissement cohérente offre plusieurs avantages.Il y a un coût du commerce inférieur: l'option vendue compense le coût de l'option d'achat.Le risque global diminue.Pour les métiers haussiers, le point d'équilibre diminue.Le principal inconvénient est que le potentiel de profit est plafonné et que les coûts de la commission peuvent être plus élevés.

Une option de propagation séparée par une différence de prix des prix est une propagation verticale.Une propagation de taureau implique d'acheter un appel de grève inférieur et de vendre le même nombre de contrats d'appel de grève plus élevés, le tout à la même date d'expiration.Cette option de diffusion fonctionne bien comme une stratégie à long terme avec des options expirant six mois ou plus à l'avenir.Dans une propagation de taureau, la frappe inférieure est achetée avec la vente de la frappe plus élevée.Les stratégies de revenu à court terme sont souvent basées sur les écarts de put taureau.

La répartition du calendrier fait référence aux options d'achat avec différentes dates d'expiration.Si un stock est généralement considéré comme se déplaçant régulièrement dans une direction, l'achat d'options avec une propagation de calendrier est un moyen de réduire le risque à long terme.Un étranglement de poulet est une variation de propagation dans laquelle un appel et un put sont tous deux achetés à plusieurs prix d'exercice à l'écart de la valeur actuelle du stock.Cette technique fonctionne souvent bien pour les stocks très volatils.Une option va à zéro tandis que l'autre est vendue.

Le terme propagation est venu de couvrir de nombreuses autres stratégies de réduction des risques.Sur les marchés à terme, les produits peuvent être achetés et vendus à différentes étapes de traitement.Une option de propagation de fissure fait référence à la différence de valeur entre le pétrole brut et les produits raffinés.L'option de propagation de l'écrasement compare la valeur entre les contrats à terme sur le soja et l'huile de soja et le repas.Les transformateurs peuvent réduire le risque de variances de coût de production, et les investisseurs peuvent potentiellement partager la marge bénéficiaire en échangeant ces actifs.