Qu'est-ce qu'une propagation temporelle?

La propagation du temps est une approche ou une stratégie pour l'achat et la vente d'options.Dans le contexte d'une diffusion temporelle, l'investisseur utilisera une combinaison d'achat et de vente d'options de put et d'appel pour obtenir un résultat souhaité.Cette stratégie d'option impliquera des options qui ont le même prix d'exercice, mais qui portent différentes dates d'expiration.

Parfois appelé une propagation horizontale, la fonction principale de la propagation temporelle est de permettre à l'investisseur de continuer à profiter des rendements des options impliquées.Une structure commune pour une propagation temporelle est la vente d'une option de put ou d'appel qui approche de la fin de son terme, tout en achetant une option similaire qui porte le même prix d'exercice et est plus longue ou plus à terme.Cette approche permet de maintenir le portefeuille équilibré en ce qui concerne le type d'options impliquées, et permet également à l'investisseur de continuer à bénéficier d'avantages similaires sans avoir à être indûment préoccupé par les dates d'expiration.

L'une des façons les plus simples de comprendre la structure de fonctionnement d'une propagation temporelle est de commencer par une option qui est déjà dans le portefeuille.En supposant que l'investisseur a une option qui devrait expirer dans les trente prochains jours, le courtier gérant le portefeuille peut être invité à localiser une option similaire qui porte une date d'expiration qui est de trois mois à l'avenir.Si une option similaire à l'option actuellement détenue est située et porte le même prix d'exercice, le courtier vendra l'option actuelle et utilisera le produit pour acheter l'option avec la date d'expiration à plus long terme.Cela permet efficacement à l'investisseur de bénéficier d'un terme ou d'une propagation supplémentaire de deux mois, dans lesquels les avantages de la maintien de l'option se poursuivront.

Une approche de propagation temporelle peut être utilisée tant qu'il est possible d'identifier et d'acheter des options similaires avec le même prix d'exercice.De nombreux investisseurs utilisent régulièrement cette stratégie, ce qui leur permet de profiter des options avec des prix d'exercice stables.Comme pour toute opportunité d'investissement, l'investisseur et le courtier prendront des mesures pour s'assurer que la combinaison d'achat et de vente sera au profit de l'investisseur à court terme et à long terme.