Qu'est-ce qu'un mandat de tranche?

Un mandat de tranche fait partie, ou tranche, d'une émission de titres avec des mandats qui donnent à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter une garantie spécifique.Si une offre comprend deux tranches ou plus, certaines ou toutes les tranches peuvent inclure un mandat.Une offre de mandat de tranche peut avoir des tranches avec différentes échéances ou différents niveaux de risque.Les tranches sont payées dans une ordonnance de priorité prescrite lorsque la date de maturité arrive.

Une tranche fait partie d'une plus grande offre de valeurs mobilières.Les offres sont divisées en tranches afin que des parties d'une émission de liaison, par exemple, puissent avoir différentes dates d'échéance.Cela signifie que l'ensemble de la question ne mûrit pas à la fois, ce qui donne à l'émetteur plus de flexibilité lors du paiement des obligations à l'échéance.Différentes tranches auront des degrés de risque différents pour l'investisseur.Une tranche de 20 ans présente un risque plus élevé qu'une tranche de 5 ans de la même sécurité.

Un mandat est une garantie dérivée qui est émise avec d'autres actions ou obligations, et donne à l'acheteur le droit d'acheter des actions à l'avenir à un prix spécifié.Les mandats d'actions (également appelés mandats d'achat d'actions) sont souvent émis en conjonction avec des actions ou des obligations privilégiés afin de rendre l'achat plus attrayant pour les investisseurs.L'acheteur d'un mandat n'est pas obligé d'acheter la garantie, mais a la possibilité de le faire si le prix est attrayant.Si l'acheteur choisit de ne pas exercer de mandat en achetant la garantie dans le délai spécifié, le mandat expire simplement.

Parfois, une offre est faite en deux tranches ou plus pour permettre un financement supplémentaire après l'achèvement de la première tranche.Une entreprise peut faire une offre d'actions tout en réservant le droit d'offrir des actions supplémentaires dans une deuxième tranche si la première tranche ne fournit pas suffisamment de capitaux propres, ou si un financement supplémentaire est nécessaire dans un délai relativement court.La deuxième tranche comprendra souvent un mandat de tranche pour faire de l'achat un investissement plus attractif.Il peut y avoir une prime de prix pour le mandat de tranche ou il peut être inclus avec toutes les actions de la tranche.

Un mandat de tranche est un investissement sophistiqué et est souvent utilisé par les entreprises qui recherchent un capital-risque.Ce type d'investissement nécessite une diligence raisonnable importante de la part de l'investisseur.Il est important de comprendre que l'entreprise fait l'offre et les risques impliqués.