Qu'est-ce qu'une serrure du Trésor?

Un verrouillage du Trésor est un type d'accord entre l'émetteur d'une garantie et l'investisseur qui achète ce titre en ce qui concerne les taux qui s'appliqueront à une garantie du Trésor.Essentiellement, le contrat fixera ou verrouillera le prix ou le rendement qui est associé à cette sécurité.Cette approche permet à l'investisseur de bénéficier d'une sorte de rendement garanti de l'achat de l'actif lorsque le verrou du Trésor a à voir avec le prix.En cas de verrouillage sur le rendement, cela signifie que l'investisseur est en mesure de créer une situation de couverture qui peut également être utilisée à son meilleur avantage.

La structure d'un verrouillage du Trésor prévoit l'une des deux parties de l'accord pour payer la différence entre le taux du marché en vigueur et le taux désigné dans les termes de l'accord.Si le verrouillage du Trésor est fixé à 6%, cela établit l'indice de référence que les deux parties acceptent d'utiliser dans le cadre de l'accord d'investissement.Dans le cas où le taux d'intérêt du marché dépasse ce pourcentage pendant la durée de vie de l'accord, l'investisseur doit payer au vendeur la différence entre le taux de verrouillage et le taux du marché.Dans le même temps, si le taux d'intérêt du marché est inférieur au pourcentage désigné comme le taux de verrouillage, le vendeur doit payer la différence entre les deux taux à l'acheteur ou à l'investisseur.

En établissant un verrouillage du Trésor, l'investisseur est en mesure de projeter le type de rendements qu'il recevra, en fonction de ce qui devrait se produire avec le taux d'intérêt du marché.Cette stratégie appelle à considérer tous les événements pertinents qui peuvent se produire et provoquer le dépassement de ce taux au-dessus ou au-dessus du taux de verrouillage du Trésor, fixant le taux à un niveau susceptible d'obliger le vendeur à payer la différence pour l'investisseur.Le non-projection de projection avec précision ce qui se passera avec le taux d'intérêt du marché entraînera le fait de ne pas bénéficier de l'arrangement, bien que l'investisseur reçoive toujours un rendement en fonction du taux de verrouillage du Trésor lui-même.

Bien qu'un verrou du Trésor comporte un risque relativement faible pour l'investisseur, il y a toujours la possibilité que le taux d'intérêt du marché augmente par rapport au taux de verrouillage, ce qui entraîne la nécessité d'offrir la différence entre les deux taux au vendeur.C'est là que la prévision avec précision du mouvement du taux d'intérêt du marché est la clé du succès de la stratégie.Bien qu'il soit rare, il y a des chances que le taux du marché augmente suffisamment pour compenser le taux de verrouillage, laissant l'investisseur sans rendement d'intérêt, au moins jusqu'à ce que ce taux commence à baisser.