Qu'est-ce qu'un rapport de roulement?

Le rapport de roulement est un processus de mesure du nombre de fois où les avoirs sont vendus dans un délai spécifié.Généralement, un taux de rotation est calculé pour couvrir soit une année civile ou une période englobant douze mois civils consécutifs.La même formule peut être utilisée pour évaluer des périodes plus courtes ou plus longues.

Un rapport de roulement est généralement associé à l'activité d'un compte de fonds commun de placement.L'idée principale est de déterminer le pourcentage d'actifs vendus ou retournés dans la période citée.Bien que certains ratios de roulement soient attendus avec tout groupe de fonds communs de placement, les investisseurs recherchent généralement des fonds qui connaissent un pourcentage relativement faible de chiffre d'affaires.

Le moyen le plus simple de comprendre un ratio de roulement est d'évaluer l'activité de vente au cours d'une année civile.Le 1er janvier d'une année donnée, un fonds commun de placement donné a un inventaire de 200 actions.Au cours de l'année, 150 de ces actions sont vendues et 150 actions différentes sont achetées.À la fin de l'année, le fonds contient toujours le même nombre de stocks et semble en surface en bonne santé.Cependant, le ratio de roulement de l'année s'élève à 75%.

Lorsque le ratio de roulement d'un fonds commun de placement semble être quelque peu élevé, les investisseurs font bien d'étudier les raisons pour lesquelles le chiffre d'affaires n'était pas plus faible.Il existe souvent des raisons légitimes pour lesquelles l'activité de vente dans le fonds était supérieure à un niveau acceptable.Cela peut inclure des changements dans l'économie ou des situations politiques qui ont eu un impact négatif sur les actions qui ont finalement été vendues.Ainsi, il n'est pas approprié de supposer qu'un taux de roulement élevé signifie automatiquement que le fonds est instable ou n'est pas géré correctement.

Comme pour de nombreux indicateurs, le calcul d'un ratio de chiffre d'affaires sert de point de référence à l'investisseur.Un ratio de roulement considéré comme raisonnable indique une situation d'investissement stable et qui mérite d'être considérée.Dans le même temps, un fonds commun de placement qui comporte un ratio de roulement élevé pour plusieurs périodes consécutives devrait être étudiée de près avant que l'investissement n'ait lieu.Bien que les raisons de la forte activité de vente puissent être inoffensives, une quantité inhabituelle de chiffre d'affaires peut également indiquer la présence de facteurs qui auraient un impact négatif sur l'investisseur.