Qu'est-ce qu'un facteur de notation moyen pondéré?

Un facteur de notation moyen pondéré est une méthode de calcul et de communication du risque global d'un portefeuille d'investissements.Il est le plus souvent associé aux obligations de dettes garanties.Le facteur de notation moyen pondéré prend en compte chaque actif individuel du portefeuille, mais met l'accent sur la proportion relative du portefeuille constitué par chaque actif.

L'utilisation principale d'un facteur de notation moyen pondéré est la dette garantie.Ce sont des produits financiers où les droits sur les revenus provenant de plusieurs prêts et offres de crédit ont été achetés et emballés ensemble.Les investisseurs achètent ensuite des obligations dans le CDO, les remboursements et les intérêts des obligations provenant finalement des revenus des prêts d'origine.Il y a deux principaux avantages à ce système: lier plusieurs prêts ensemble limite les dommages causés par un seul emprunteur défaut;et les obligations peuvent être émises d'une manière telle que les investisseurs peuvent choisir un solde particulier entre obtenir un taux d'intérêt plus élevé ou avoir une réclamation prioritaire en cas de défaut que les défauts signifient qu'il n'y a pas assez d'argent pour payer tous les obligataires.

avec autant de prêtsemballés ensemble, il peut être difficile d'évaluer le risque global de défaut sur un CDO particulier et sa gamme d'obligations.Le facteur d'évaluation moyen pondéré est un moyen relativement simple d'y parvenir.Cela implique d'abord d'attribuer un facteur de risque à chaque actif individuel: en fait, une tentative de prédire la probabilité statistique de la défaillance pertinente de l'emprunteur.

Ces chiffres du facteur de risque sont ensuite moyennés en utilisant la pondération.Cela signifie ajuster les chiffres pour correspondre aux proportions que chaque actif contribue au portefeuille global.Comme exemple extrêmement simplifié, si 60% du portefeuille est composé de revenus de l'hypothèque A et de 40% est composé de revenus de l'hypothèque B, le facteur de risque global est simplement le facteur de risque de l'hypothèque A multiplié par 0,4, plusLe facteur de risque de l'hypothèque B s'est multiplié par 0,6.

exactement ce que représente le facteur de notation moyen pondéré final peut varier selon qui produit les notes.Un système, exploité par l'agence de notation Moodys, utilise des notes par lesquelles un score de 100 représente 1% de chances de défaut pendant 10 ans, un score de 150 représente 1,5% de chances, etc.Les investisseurs doivent vérifier attentivement pour voir exactement quel système est utilisé, en particulier lors de la comparaison des options d'investissement de différents fournisseurs.