Qu'est-ce qu'une prime d'écart de rendement?

Les hypothèques sont un type spécial de prêt conçu spécifiquement pour acheter une maison ou un bien immobilier.Les prêteurs utilisent la propriété comme garantie contre le prêt.En retour, le prêteur peut prêter plus d'argent à l'emprunteur à un taux d'intérêt inférieur.Les courtiers hypothécaires gagnent de l'argent en vendant des prêts hypothécaires aux acheteurs potentiels de maisons.Le profit des courtiers hypothécaires est appelé les frais d'origine ou la prime d'écart de rendement.

L'idée ou le concept derrière la prime de propagation de rendement est de motiver les courtiers hypothécaires à vendre des prêts.Les entités parrainées par le gouvernement (GSE), y compris Fannie Mae et Freddie Mac, utilisent généralement des primes de propagation de rendement aux courtiers hypothécaires incitatifs à vendre un type de prêt particulier.Le courtier hypothécaire, en retour, pousse un certain type de prêt à l'emprunteur.Par exemple, un prêt qui est de 100 000 dollars américains (USD) avec un prix de 101,00% a un rabais intégré à l'origine du prêt d'une valeur de 1% de la valeur du prêt;L'origine est le courtier hypothécaire ou la banque de vente au détail offrant le prêt.

Par exemple, GSES peut vouloir diriger les emprunteurs dans une certaine classe de taux d'intérêt.Afin d'inciter les courtiers hypothécaires à promouvoir cette classe, les GSE augmenteront la prime d'écart de rendement pour les taux d'intérêt qu'ils ciblent.Par exemple, un prêt de 5,00% peut avoir une prime d'écart de rendement de 1%.Cependant, un prêt de 5,50% aura une prime d'écart de rendement de 1,24% et un prêt de 6,10% peut avoir une prime d'écart de rendement de 0,95%.Il n'y a pas toujours un lien clair entre la prime d'écart de rendement et le taux d'intérêt que l'emprunteur paie.

Les primes d'écart de rendement sont également utilisées comme moyen de les courtiers hypothécaires incitatifs ou des banques de détail pour créer davantage de prêts pour des programmes de prêt particuliers.Par exemple, les hypothèques à plus long terme avec des taux fixes paient souvent une prime d'écart de rendement beaucoup plus élevée au courtier qu'une hypothèque à court terme ou à un taux réglable.Le lien dépend du programme de prêt que la GSE fait la promotion.

Les primes de propagation de rendement, utilisées comme outil pour inciter les courtiers hypothécaires, ne sont pas intrinsèquement mauvais.La préoccupation parmi les régulateurs est que les prêteurs et les courtiers peuvent ne pas divulguer le montant en dollars de la prime à titre équitable et cohérent.En raison des lois aux États-Unis, les courtiers hypothécaires sont tenus de divulguer la prime de propagation de rendement sur le document de la vérité dans le prêt qui doit être parapé par l'emprunteur avant de commencer les documents de prêt.