Qu'est-ce qu'un taux absolu?

Parfois connu comme un rendement d'échange absolu, un taux absolu est la partie fixe d'un échange de taux d'intérêt.Le montant est généralement écrit en pourcentage au lieu d'une remise ou d'une prime qui est appliquée à un taux de référence.Le taux réel consiste à combiner ce taux de référence avec la partie fixe de l'échange pour donner ce pourcentage.

L'une des façons les plus simples de comprendre le calcul d'un taux absolu est de supposer que le taux de référence impliqué dans l'évaluation s'élève à 4%.En supposant que la partie fixe de l'échange de taux d'intérêt s'élève à une prime de 9%, cela signifierait que le taux absolu s'élèverait à 13%.La source du taux de référence variera, en fonction de la nation dans laquelle l'investissement a lieu.Par exemple, si l'échange de taux d'intérêt est structuré à l'aide de prêts qui sont écrits au Royaume-Uni, il y a de fortes chances que le taux de LIBOR actuel servira de taux de référence.

Bien que le concept derrière le taux absolu peut parfois être déroutant, le processus devient plus facile à saisir lorsqu'il est compris ce que l'on entend par un échange de taux d'intérêt.Essentiellement, ce type de swap est un engagement entre deux parties pour échanger ou échanger des paiements d'intérêts sur deux prêts spécifiques.Les prêts peuvent tous deux transporter des taux fixes ou variables, mais une stratégie plus courante consiste à un prêt pour porter un taux fixe tandis que l'autre transporte un taux flottant ou variable.Selon ce qui se produit avec le taux d'intérêt moyen à mesure que l'économie se déplace dans diverses directions, ce type de swap peut être très lucratif.

Avec ce contexte à l'esprit, il est plus facile de voir le taux absolu comme un calcul qui contribue à fournir un aperçu du rendement possible associé à ce type d'échange.Les investisseurs peuvent projeter des mouvements dans les taux moyens et comment ces changements auront un impact sur les taux flottants ou variables associés aux prêts dans l'échange.À partir de là, il est un peu plus facile de déterminer si une combinaison donnée de prêts constitue une opportunité de bénéficier des changements prévus de l'économie et des effets qui en résultent sur les taux moyens.Ne pas identifier le taux absolu comme faisant partie de la considération de ce type de swap rend presque impossible de projeter avec précision le rendement, et donc de distinguer un swap avantageux de celui qui est susceptible de comporter plus de risques et moins de potentiel pour générer des bénéfices.