Qu'est-ce qu'un risque actif?

Un risque actif est le montant de la volatilité associé à un portefeuille ou un fonds spécifié, car l'investissement tente de dépasser le montant des rendements identifiés comme une référence pour cet actif.L'idée est que pour atteindre cet objectif, le gestionnaire du fonds ou du portefeuille doit volontairement prendre des risques au-delà du risque requis pour simplement égaler la référence.Lorsque l'on considère tout type d'activité d'investissement comme moyen de battre les rendements de référence, le gestionnaire doit également considérer le montant du risque actif qu'il assume au nom du portefeuille ou du fonds.

Le concept de risque actif est étroitement associé à l'investissement actif.Cette approche de l'investissement est simplement le processus de gestion étroitement des actifs détenus dans un portefeuille et de prendre des mesures agressives et en temps opportun pour améliorer la valeur de ce portefeuille.L'investissement actif est différent de l'investissement passif, en ce que l'approche passive nécessite l'acquisition d'investissements qui devraient générer régulièrement un rendement décent, ce qui rend la nécessité de gérer de près ces actifs inutile.

Étant donné que l'objectif d'investissement actif est de gérer agressivement les actifs et d'augmenter la valeur des titres détenus dans un portefeuille ou un fonds, le processus oblige les gestionnaires à être disposés à accepter des risques supplémentaires.Afin d'atteindre cet objectif, les gestionnaires doivent examiner de près le compromis de retour des risques, déterminer si le degré de risque impliqué dans l'acquisition d'un actif donné vaut le montant de rendement qui est finalement généré par cet actif.Si le gestionnaire détermine qu'un titre donné comporte un degré élevé de risque avec seulement un rendement potentiel médiocre, il ou elle est susceptible d'éviter cet investissement particulier.Dans le même temps, si une option comporte un niveau de risque plus élevé mais a également le potentiel de générer des rendements importants, le gestionnaire peut considérer le degré de risque actif dans des limites raisonnables et prendre des mesures pour acquérir cette option.

L'identification du risque actif associé à tout investissement nécessite de définir ce que l'investisseur considère une référence pour la performance de cet actif.Le processus appelle également à prendre des décisions qui ne sont pas nécessairement basées sur les projections du mouvement du marché en général.Souvent, un risque actif est présent lorsqu'un gestionnaire a des raisons de croire qu'un actif donné surpassera les actifs similaires sur le marché en raison d'un certain type d'événements inhabituels qui se produiront à court terme.En synchronisant l'achat de ces actifs afin qu'ils soient en main juste avant les événements prévus, le gestionnaire est en mesure de générer un rendement plus élevé tant que ces événements continuent d'impact sur la valeur de ces actifs.Le gestionnaire améliore en outre les rendements en déterminant avec précision quand vendre ces actifs et éviter toute perte qui peut avoir lieu lorsque les prix commencent à s'installer dans un modèle plus conforme à la tendance actuelle du marché.