Qu'est-ce qu'une obligation d'ajustement?

Une obligation d'ajustement est un type d'émission d'obligations qui est souvent émise lorsqu'une entreprise tente de rester opérationnelle en utilisant un certain type de protection contre la faillite.Dans le cadre de la stratégie, la restructuration de toute la dette de l'entreprise, y compris toute émission d'obligations en cours, devient nécessaire.L'ajustement sert essentiellement de référentiel cumulatif pour tous les fonds dûs aux investisseurs sur les émissions d'obligations actuelles, ce qui permet à l'entreprise de seagir dans la recapitalisation des obligations avant de procéder à la restructuration globale de la dette qui fait partie de la procédure de faillite.

Il n'est pas rare qu'une stratégie d'obligation d'ajustement soit utilisée lorsqu'une entreprise cherche une protection contre les créanciers informatiques par le biais des tribunaux.Cela est particulièrement vrai avec ce que l'on appelle une faillite du chapitre 11, qui sert de réorganisation de la dette.Ici, le tribunal travaille avec l'entreprise pour créer un calendrier de remboursement qui est dans la capacité de l'entreprise à gérer.Lorsqu'une obligation d'ajustement est créée pour couvrir toutes les émissions d'obligations en cours, cela signifie que les investisseurs peuvent ne pas recevoir de rendements conformément à l'horaire d'origine, mais ils recevront des paiements d'intérêts en temps opportun et finiront par récupérer tous les principaux investis.est en fait au profit des investisseurs ayant un intérêt dans les obligations émises par la Société demandant une protection contre la faillite.Lorsque l'objectif de la protection est pour toute l'entreprise la possibilité de réorganiser l'opération afin qu'elle puisse répondre à ses dettes, regroupant toutes les obligations en circulation sous un même parapluie central signifie que les investisseurs sont beaucoup plus susceptibles de recevoir tous les rendements qu'ils prévoyaient,ou du moins une majorité de ces rendements.En revanche, si les tribunaux estimaient que la Société n'était pas en mesure de payer ses dettes et a ordonné la liquidation des actifs pour régler la dette, les investisseurs se rendraient probablement compte des obligations.

En émettant une obligation d'ajustement, la société en difficulté financière fait une mesure pour s'assurer que, finalement, tous les obligataires reçoivent des retours sur l'investissement.Étant donné que le calendrier de remboursement sera déterminé par les tribunaux et prendra en considération toutes les termes de remboursement associés aux obligations individuelles qui sont lancées sous le parapluie de l'obligation d'ajustement, il y a de bonnes chances que certains changements dans les termes de remboursement soientmis en œuvre.Même en permettant ces changements, les chances de recevoir tout ou la plupart des avantages prévus d'investir dans l'obligation sont bien meilleurs que si la société était contrainte à la liquidation et que les tribunaux n'autorisaient que les paiements qui représentent un petit pourcentage de l'investissement total dansL'obligation émet.