Qu'est-ce qu'une taille de capitaux propres?

Parfois connu sous le nom de sculpture ou de spin-off, une sculpture en capitaux propres est une situation dans laquelle une entreprise existante choisit de lancer une nouvelle filiale en offrant un intérêt minoritaire dans la nouvelle entreprise aux investisseurs externes dans le cadre du financement de l'entreprise.En règle générale, il y a une limite basse fixée sur le montant de la propriété qui est réellement vendu, permettant à l'entreprise de conserver un intérêt contrôlant solide dans la nouvelle entreprise.Il n'est pas inhabituel que la société utilise une stratégie de sculpture de capitaux propres pour offrir plus d'actions dans la filiale à une date ultérieure, parfois dans le cadre d'une offre publique initiale (IPO).

Avec une taille de capitaux propres, l'objectif est d'obtenir une partie du financement nécessaire pour lancer avec succès la nouvelle entreprise, tout en conservant le contrôle de l'activité.À cette fin, les entreprises n'offriront normalement pas plus de 20% de propriété dans la nouvelle entreprise aux investisseurs extérieurs.Ce montant peut aider à défrayer les dépenses de démarrage tout en permettant à la société mère de garder le contrôle de tout ce qui a à voir avec la startup, y compris les opérations quotidiennes.En supposant que la filiale est en mesure d'obtenir des parts de marché au fil du temps, les investisseurs minoritaires peuvent subir des rendements importants pour l'investissement, tandis que le parent bénéficie également de l'afflux de bénéfices.

De nombreuses entreprises ont utilisé cette approche pour créer des filiales qui aident à fournir du matériel nécessaire pour produire des biens et services offerts par les sociétés mères.Par exemple, une entreprise qui fabrique des appareils électroniques peut créer une filiale qui fabrique des circuits imprimés qui peuvent être utilisés dans ces appareils.Dans le même temps, la filiale peut également produire des composants idéaux pour une utilisation par d'autres entreprises, permettant à l'entreprise d'enregistrer un profit de plus d'un produit et d'un flux de revenus.À d'autres moments, une entreprise de brique et de mortier peut utiliser le concept d'une taille de capitaux propres pour financer le lancement d'une entreprise en ligne qui sert de moyen de vendre les mêmes biens et services fournis par les emplacements de vente au détail les plus traditionnels.

Dans les meilleures circonstances, une sculpture sur les actions peut être bénéfique pour toutes les personnes concernées.Les investisseurs ont la possibilité de garantir l'intérêt pour une entreprise qui est susceptible de réussir et de générer des revenus pour toutes les personnes impliquées.La société mère est en mesure de lancer la filiale sans avoir à se fier uniquement à ses propres ressources, ce qui signifie que les réserves de trésorerie ne sont pas liées pendant la phase de démarrage.Alors que la nouvelle entreprise commence à générer des bénéfices, la possibilité de participer à des offres supplémentaires d'incitations en stock rend l'accord encore plus lucratif pour les investisseurs tout en permettant au parent de contrôler l'opération et les perspectives d'avenir de la filiale.