Qu'est-ce qu'un co-investissement en actions?

Certaines des transactions qui se déroulent sur les marchés financiers sont tout simplement trop importantes pour qu'une entreprise d'investissement accomplisse seule.Ou, un investisseur peut tout simplement ne pas être disposé à assumer tous les risques associés à un investissement.Le co-investissement en actions implique la participation de plus d'une société d'investissement, comme une société de capital-investissement, pour conclure un accord tel qu'un rachat d'une société.Faire un co-investissement donne à l'investisseur une participation minoritaire dans une transaction aux côtés d'autres acheteurs.

Un co-investissement est également productif lorsqu'une société d'investissement acquiert une entreprise dans une autre région.Dans ce scénario, un acheteur pourrait utiliser le soutien local d'une autre entreprise en direction qui connaissent la région, l'objectif d'acquisition et les réglementations.Il est possible qu'une entreprise d'investissement limite les opportunités de co-investissement à une certaine région.

Les sociétés de capital-investissement sont actives dans le processus de co-investissement en actions.Traditionnellement, ces sociétés d'investissement acquièrent fréquemment des participations minoritaires ou majoritaires dans les entreprises, détiennent ces actifs dans des portefeuilles, tentent d'améliorer les entreprises, puis de vendre les intérêts plusieurs années plus tard à but lucratif.Certaines sociétés de capital-investissement ont des portefeuilles entiers dédiés aux opportunités de co-investissement en actions.

Il existe différentes raisons de poursuivre un co-investissement en actions plutôt que d'obtenir une participation majoritaire dans une seule entité.Une transaction peut simplement être trop chère pour qu'une entreprise puisse faire d'elle-même.Il est également possible qu'une entreprise d'investissement préfère investir seulement un pourcentage du prix total associé à un accord.La relation entre les co-investisseurs est généralement une relation dans laquelle l'investissement partagé est le bienvenu par opposition à toute concurrence litigieuse pour la propriété.

Dans une transaction de rachat à effet de levier (LBO), un type d'acquisition dans lequel les sociétés de capital-investissement participent souvent, une grande partie de l'accord est payée avec la dette.Ces offres peuvent être extrêmement coûteuses, en particulier lorsque l'entreprise cible est une grande entité de pointe.Par la suite, les sociétés de capital-investissement peuvent se tourner vers une structure de co-investissement en actions et créer des partenariats avec d'autres sociétés d'investissement, y compris d'autres investisseurs en capital-investissement ou des capital-risqueurs, afin de faire accomplir un LBO.

Autre que le capital-investissement, il existe d'autres types d'investisseurs qui participent à des accords de co-investissement en actions.Même si une société de capital-investissement dirige un accord, d'autres co-investisseurs pourraient s'étendre aux compagnies d'assurance, aux organisations à but non lucratif et même aux individus riches.Ces partenariats pourraient limiter les investissements dans des transactions considérées comme de petites et moyennes par rapport à d'autres transactions qui se produisent sur les marchés.