Qu'est-ce qu'un taux implicite?

Un taux implicite est le taux d'intérêt qui représente la différence entre le taux à terme et le taux au comptant associé à un investissement spécifique.En règle générale, ce taux d'intérêt particulier est calculé en soustrayant le taux actuel ou au ponctuel du taux de transmission ou à terme.Le montant du taux implicite peut fournir à l'investisseur des indices précieux concernant les avantages ou les inconvénients de conclure un contrat à terme associé à cette sécurité ou marchandise particulière.

Afin de comprendre comment fonctionne le taux implicite, il est nécessaire de savoir ce que l'on entend par un taux au comptant et un taux à terme.Essentiellement, le taux au comptant est le taux d'intérêt qui restera en place au cours des deux prochains jours de trading.Le taux à terme ou à terme est le taux d'intérêt qui s'appliquera à la sécurité à une date spécifique au cours des prochains mois.Selon la nature de l'investissement, le montant de la différence entre ces deux tarifs peut indiquer qu'il existe un avantage significatif pour terminer la transaction maintenant par rapport à l'organisation d'une date à régler à l'avenir.

Un exemple est de considérer le tarif interbanque (LIBOR) de Londres qui est offert avec un investissement spécifique.Si le LIBOR actuel est fixé à sept pour cent et que le taux de LIBOR à terme est de neuf pour cent, cela signifie que le taux implicite est de deux pour cent.Ce calcul indique à l'investisseur que l'emprunt sera un peu plus cher à l'avenir, et peut inciter l'investisseur à suivre une transaction qui est réglée tandis que le taux actuel est toujours en vigueur plutôt que de suivre un certain type de contrat à terme ou de contrat à terme.En revanche, si le taux actuel est plus que le taux à terme, cela indique que le contrat à terme peut permettre à l'investisseur de sécuriser la marchandise à un meilleur taux plus tard, tout en verrouillant ce meilleur taux ici et maintenant.

Prendre le temps de calculer le taux implicite peut empêcher les investisseurs d'entrer dans ce qui semble être d'excellentes offres aujourd'hui, mais coûterait en fait plus cher à long terme.En plus de considérer des facteurs tels que la demande future de sécurité ou de marchandise, et l'orientation générale du marché, la connaissance du taux implicite fournit des indices précieux sur le moment d'exécuter la transaction et de maximiser le potentiel de réalisation d'un rendement.Étant donné que très peu d'efforts sont nécessaires pour déterminer le taux implicite, il est possible pour les concessionnaires et les courtiers ainsi que pour les investisseurs d'évaluer rapidement le potentiel de l'investissement et de déterminer si la sécurité ou la marchandise est un bon choix pour les objectifs d'investissement globaux liés àle portefeuille d'investissement.