Qu'est-ce qu'une obligation liée à l'indice?

Une obligation liée à l'indice est un véhicule d'investissement qui est structuré de la même manière qu'une obligation normale avec une protection supplémentaire ajoutée pour atténuer les dommages causés par l'inflation.L'obligation y parvient en liant les paiements d'intérêts et, s'il est tenu à l'échéance, le rendement du capital à une sorte d'indice national des prix.Au fur et à mesure que l'indice augmente, le taux de rendement pour les investisseurs détient également l'obligation.De cette façon, les investisseurs achetant une obligation liée à l'indice peuvent être assurés du taux de rendement promis s'ils détiennent l'obligation jusqu'à l'échéance.

Dans des circonstances normales, une obligation renvoie les intérêts réguliers aux investisseurs à un taux prédéterminé connucomme le coupon.En outre, un investisseur qui détient l'obligation à l'échéance est garanti le rendement du capital d'origine payé pour acheter l'obligation.Ce type d'obligation ne tient pas compte du fait que la valeur des rendements tirées de l'obligation pourrait ne pas suivre la hausse des prix dans l'économie.Pour aider à éliminer la dévaluation des investissements que l'inflation peut provoquer, un investisseur peut acheter une obligation liée à l'indice.

La caractéristique clé d'une obligation liée à l'indice est la façon dont ses rendements sont basés sur une sorte d'indice de prix, comme leIndice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis, qui mesure l'inflation.Si l'indice de référence augmente, les paiements du coupon dus à l'investisseur à chaque intervalle régulier augmenteront environ le même montant du taux de coupon initial.À la fin du terme obligataire, le principal est également ajusté pour refléter l'effet si l'inflation.

Ce que ce processus garantit, c'est que l'investisseur détenant une obligation liée à l'indice obtiendra le taux de rendement qu'il désire.Par exemple, un investisseur qui obtient un taux de coupon de quatre pour cent pour une obligation détenue pendant cinq ans perdra si l'inflation augmente de sept pour cent en même temps.Dans une situation comme celle-ci, l'investisseur perd essentiellement de l'argent sur l'investissement en détenant l'obligation à l'échéance.

Il y a d'autres inconvénients à considérer lors de l'achat d'une obligation liée à l'indice.Bien que le principal soit protégé si l'obligation est maintenue à l'échéance, la valeur de l'obligation peut fluctuer pendant qu'elle est maintenue.Cela peut être problématique si le titulaire d'obligation tente de vendre l'obligation à un moment donné avant l'échéance.De plus, les investisseurs doivent se rendre compte que la diminution de l'inflation à tout moment pendant la durée obligataire aura un impact négatif sur la valeur des paiements d'intérêts qu'ils recevront.