Qu'est-ce qu'une entreprise de fiducie d'investissement?

Une société de fiducie d'investissement, ou société d'investissement, est un type d'organisation commerciale qui investit les capitaux des actionnaires communs dans des titres financiers, tels que les actions et les obligations, ou des actifs physiques, tels que l'immobilier ou les marchandises commerciaux et résidentiels.Les sociétés de fiducie de placement sont établies et gérées conformément aux règles énoncées dans les actes législatifs des gouvernements nationaux des pays où elles sont enregistrées.Aux États-Unis, la loi sur les sociétés d'investissement de 1940 définit et divise la réglementation des sociétés de fiducie de placement en trois catégories: les sociétés de certificat de face-à-tête;Unit Investment Trusts et sociétés de gestion, qui comprend des fonds communs de placement.Les sociétés de fiducie de placement bénéficient d'un traitement fiscal préférentiel en raison de leur rôle central dans le processus de formation des capitaux et d'investissement, mais ils sont également généralement tenus de distribuer périodiquement la grande majorité de leurs revenus de placement aux actionnaires.

Généralement géré par un conseil d'administration non exécutif, les sociétés de fiducie de placement sont dans le domaine de la création de divers types de fonds d'investissement, de fonds communs de placement à extrémité publique, de fonds négociés en bourse (ETF) et de fiducies de placement immobilier (FPI).La capacité d'utiliser diverses techniques et stratégies de financement et d'investissement varie.Certains peuvent utiliser l'effet de levier en émettant des titres de créance tandis que d'autres sont interdits de le faire.Les fonds communs de placement ouvert émettent de nouvelles actions à mesure que les nouveaux investisseurs contribuent au capital tandis que le nombre d'actions de fonds à capitalan reste reste fixe.

Les actions des fonds de la société de fiducie de placement sont commercialisées ou privées et vendues aux investisseurs.Ils sont souvent cotés et négociés en bourse.Les actions peuvent ensuite être achetées et vendues sur ces marchés secondaires à une remise ou à une prime à la valeur réelle du portefeuille d'investissement du fonds moins les frais de gestion et les dépenses.Ceci est connu comme la valeur des actifs (NAV) du Fonds (NAV).

Les conseils d'administration des entreprises de fiducie de placement sélectionnent et peuvent directement employer des gestionnaires de fonds professionnels ou de portefeuille pour gérer les fonds de la société.Le conseil d'administration et les gestionnaires de fonds sont rémunérés de diverses manières, comme cela est énoncé dans la charte du fonds.Les formes de rémunération courantes comprennent la réception d'un pourcentage d'actifs nets investis dans les fonds, un pourcentage de rendements d'investissement ou une combinaison de celle-ci.Les fonds de la société de fiducie de placement fournissent également généralement aux investisseurs de fonds un compensation, un règlement et d'autres services administratifs, pour lesquels ils facturent également des frais.

Aux États-Unis, les sociétés de fiducie de placement sont réglementées par les valeursLoi de 1940. Cette loi a été mise à jour avec l'adoption de la loi de 2010 de Dodd-Frank. Ces lois s'appliquent aux types de sociétés d'investissement presque, mais pas à tous.Les fonds spéculatifs et les fonds de capital-investissement, par exemple, sont exemptés de la couverture et de la surveillance réglementaire.