Qu'est-ce qu'une piscine d'options?

Un pool d'options contient des actions d'entreprise que les directeurs des entreprises ont l'intention de distribuer aux employés, aux actionnaires ou à d'autres parties à une date future.De nombreuses entreprises utilisent des pools d'options comme outil pour maintenir les coûts initiaux bas, tandis que les investisseurs utilisent souvent des pools pour réduire le prix des actions de l'entreprise lors de l'offre publique initiale (IPO).Dans de nombreux cas, les actions dans un pool d'options sont attribuées à des employés à long terme ou données aux travailleurs à la retraite comme alternative aux pensions de trésorerie.

Avant qu'une entreprise ne puisse être cotée publiquement, les banquiers d'investissement doivent établir la valeur marchande de l'entité.Ce processus consiste à calculer la valeur totale des actifs tangibles et incorporels des entreprises et à soustraire les responsabilités de l'entreprise.Par la suite, ces banquiers tentent de persuader les investisseurs d'acheter des actions de l'entreprise et les perfusions de capital de ces particuliers s'ajoutent à la valeur de l'entreprise.Inclure un pool d'options dans l'équation complique le prix pendant l'introduction en bourse car la création du pool dilue les capitaux propres des actionnaires.

Si 20% des actions d'une entreprise sont détenues dans un pool d'options, les actionnaires ne possèdent que 80% des actions de la société.En règle générale, les options sont prises en compte dans l'équation avant les perfusions de capital.Cela signifie que si l'entreprise est techniquement évaluée à un prix, les investisseurs n'ont qu'à investir une somme de capital dans l'entreprise qui équivaut à la différence entre la valeur de l'entreprise déclarée et la valeur marchande des actions qui sont détenues dans l'optionpiscine.Si les actions étaient placées dans le pool d'options après la perfusion en espèces des investisseurs, les investisseurs devraient investir plus d'argent dans l'entreprise car ils devraient investir une somme d'argent qui équivaut à la valeur réelle de l'entreprise.

Les options sontUn outil utile pour les petites maisons en expansion, car ces entreprises ont un potentiel de croissance illimité.Ces sociétés peuvent offrir des options d'achat d'actions aux nouveaux employés comme alternative aux primes de signature de trésorerie et les employés sont souvent disposés à accepter ces transactions car les actions sont potentiellement plus précieuses qu'une somme fixe en espèces.De plus, les options rendent plus difficile pour une entreprise rivale de terminer une prise de contrôle hostile d'une entreprise, car moins de ses actions sont disponibles sur le marché libre.

Les actions ne sont que de valeur tandis qu'une entreprise reste solvable et ces titres baissent en valeur lorsqueUne entreprise fonctionne mal.Les titres des pools d'options peuvent perdre de la valeur au fil du temps, car la valeur marchande de ces titres est liée à la valeur actuelle des actions accessibles au public.Par conséquent, les personnes conservatrices sont souvent plus enclines à accepter les paiements en espèces et les primes plutôt que les contrats d'options.