Qu'est-ce qu'une théorie des prix d'option?

Une théorie des prix d'option, également connue sous le nom de modèle de tarification d'options, est toute théorie qui cherche à déterminer la bonne évaluation d'une option.En général, une option est un accord qui donne au propriétaire le droit d'acheter ou de vendre une garantie ou une autre propriété pour un montant prédéterminé, dans un certain délai.Étant donné que les options sont largement négociées via les bourses, la détermination du bon prix pour les options est un objectif souhaitable pour les commerçants.De plus, comme une option s'étend sur une période de temps convenue au moment de sa vente, il est important que les valeurs d'options soient exactes et équitables tout au long de cette période.Tout modèle qui tente de fixer des prix précis pour les options, en utilisant toutes les informations disponibles, est une théorie des prix.

Les options sont vendues sur des propriétés telles que les produits et les actions.Il existe deux types d'options, appelées options d'appel et de put.Les options d'appel donnent à l'acheteur le droit d'acheter une propriété à un prix spécifié tout au long de la période, de sorte que l'acheteur parie que la propriété augmentera en valeur.Les options de placement donnent à l'acheteur la possibilité de vendre une propriété à un prix convenu, de sorte que l'acheteur parie que la propriété diminuera en valeur.Par conséquent, pour arriver à une évaluation équitable des options, toute théorie des prix des options devra prendre en compte les informations précédentes sur la propriété, ainsi que les prix actuels, les performances futures probablement et la durée de l'option dure.

Chaque type de théorie de la tarification des options est une opération mathématique complexe qui comprend ces indicateurs passés, présents et futurs, ainsi que d'autres, selon la théorie.La théorie des tarifs d'options les plus couramment utilisées est connue sous le nom de modèle de shols noirs, développé par Fisher Black et Myron Sholes dans les années 1970.De nombreux traders d'options comptent fortement sur le modèle de shirts noirs.Sholes et un autre contributeur au modèle, Robert Merton, ont remporté des prix Nobel en sciences économiques en 1990 pour leur travail sur la théorie.Il est parfois critiqué pour une forte dépendance à l'égard des performances passées, de sa complexité et du fait qu'il n'est pas particulièrement utile pour les options avec de longues périodes qui ne sont pas échangées.

Le modèle de réseau binomial, ou modèle de tarification des options binomiales, est un autre type deThéorie des prix des options.Il est préféré par certains, car il prend en compte plus de facteurs que le modèle de shirts noirs.Peut-être en raison de son enregistrement d'utilisation antérieure, les noirs restent la théorie de la tarification des options les plus utilisées.